隆基股份公司估值是多少适合？2022个股股价预测到是多少有效？

　　证券公司11月6日定级券商报告引言：因为原料涨价，下降隆基股份2021 年赢利，大家预估企业2021-2023年归母净利润110 亿人民币、152.35 亿人民币、204.42 亿人民币，预测值为116.15 亿人民币、152.35 亿人民币、204.42 亿人民币。同期相比 29.0%， 38.1%， 34.2%，EPS 各自为2.04、2.81、3.78 元，股价预测126.45 元，相匹配2022 年45X，根据企业龙头企业影响力，保持“买进”定级。

　　风险分析：现行政策不如预估，市场竞争加重等

　　单晶硅片业务流程略微起伏，预估事后销售量逐季提高：2021Q1-Q3 企业单晶硅片交货53.5-54.5GW，在其中出口22.5-23.5GW。在其中2021Q3 单晶硅片交货15-16GW，环比下降约15%，出口经营规模约4.0-4.5GW，大家预估2021 年销售量将同比增加30%至75GW上下。企业2021Q3 单晶硅片销售量同比下降主要是因为2021Q3 硅料价钱不断上涨且硅料供货相对性焦虑不安而致，大家预估事后伴随着硅料生产能力稳步推广，企业单晶硅片销售量将逐季飙升。 规格层面，大家预估2021Q3 企业大规格占有率35% ，从最近中下游发电厂招标会状况看来，大规格（182&210）占有率已超80%，大家预估事后企业大规格占有率亦将超50%。赢利层面，尽管硅料价钱不断上涨，但因为企业成本费优点突显，大家预估其2021Q3 利润率23%-25%上下。

　　部件业务流程2021 年领头影响力不断加强：2021Q1-Q3 企业部件交货27GW 上下，在其中出口25-26GW。单3 一季度部件交货10GW 上下，同比几乎差不多，在其中出口经营规模9.0GW上下。企业2020 年首登全世界太阳能组件第一，全世界市场占有率19%，同期相比提高11 个点，2021 年至今，企业单一季度交货不断领跑，大家预估2021 年交货同比增加63% 至40GW 上下，领头影响力不断加强。赢利层面，大家预估企业部件业务流程利润率16%-18%，在辅助材料及上下游原料不断增涨的情况下，营运能力突显。

　　异质结电池高效率不断提升世界记录：企业不断增加充电电池阶段研发投入，2021 年10 月28 日异质结电池变换高效率做到26.30%，是继上星期初次在M6 全规格光伏电池充电电池上完成25.82%变换高效率后，所开创的又一项世界记录，也是现阶段全世界晶硅构造充电电池的最大高效率。与此同时企业N 型TOPCon 充电电池产品研发变换高效率做到25.21%，企业是单晶体行业的领头，凭着单晶硅片端累积的很多资产及其充电电池端累积的很多创新成效，企业自2020年末迄今公示累计提产约33GW 高效率充电电池，2022 年有希望在获得电池新技术收益的与此同时进一步产生多元化优点，加强企业环城河。与此同时，企业在包含Topcon、IBC 等全部新型电池上面均有产品研发贮备，高效率/成本费均位居领域领先地位。