2022年包钢股份公司估值几倍？相匹配股票价格股价预测要多少钱？

　　券商评级券商报告内容概述：包钢股份钢材主营业务 希土业务流程并行处理。企业是内蒙古自治区最好的钢铁行业和希土工业基地，大股东为包钢集团，关键从业钢材商品的生产制造与市场销售、希土钛精矿等資源综合利用，21 上半年度完成归母净利润 27.6 亿人民币，钢材营业收入占有率超出 90%。

　　希土钛精矿独供北方稀土，关联方交易锁住价钱

　　ü 大股东包钢集团有着的白云鄂博矿已查探的铁矿砂储藏量为 14 亿多吨；希土折金属氧化物储藏量 3500 万吨级，居世界第一。2015 年 5 月，企业收购了大股东包钢集团有着的白云鄂博矿山开采财产，转型发展经济转型公司。

　　ü 企业希土钛精矿所有市场销售给关联企业北方稀土，希土钛精矿的生产制造依照北方稀土需要量开展，企业与北方稀土自 2017 年起签定《稀土精矿供应合同》，买卖标价经彼此商议后明确。2021 年 3 月，企业与北方稀土拟自2021 年 1 月 1 日起调节希土钛精矿市场价格为未税 16269 元/吨，2021年买卖总产量不超过 18 万吨级，标价体制变动为每个季度计算讨价还价一次。

　　ü 2021 年至今，受现行政策和中下游要求危害，空气氧化镨钕涨价约 46%，Q3希土钛精矿价格行情早已与协议书价钱有比较大偏移，依照标价体制，企业与北方稀土将在 9 月末再次调节价钱，企业有希望享有希土形势周期时间产生的收益。预估 2021 年希土业务流程完成 20 个亿盈利。

　　钢材形势回暖，营运能力平稳。企业已产生年产量 1750 万吨级铁、钢、材配套设施工作能力，产生“板、管、轨、线”四条精典线的生长布局。白云鄂博矿中铁集团与希土相互依存的区位优势铸就了企业特有的“希土钢”商品特点，现阶段，企业具有高端汽车钢、高端家用电器钢、钢结构设计级管线钢、高强度合金结构钢等生产量。不锈钢板材销售量近些年较平稳，预估 2021 年钢铁企业完成 30 个亿盈利。

　　预估企业 21-23 年完成归母净利润分別为 51.80 亿人民币、54.19 亿人民币、58.28亿人民币，完成 EPS 各自为 0.11 元、0.12 元、0.13 元，相匹配 PE 各自为 33倍、32 倍、29 倍。公司估值一部分选用各分部公司估值，希土业务流程相匹配总市值 1100 亿人民币，钢材业务流程相匹配总市值 700 亿人民币，综合性总市值 1800 亿人民币，相匹配股价预测 3.96 元，初次遮盖给与“加持”定级。

　　风险分析

　　生产量释放出来超预计造成价钱下挫；中下游要求不如预估；钢铁产能拓展超预估