华友钴业市场前景如何？企业将来发展怎样？

　　证券公司11月8日公布的定级券商报告内容概述：未考虑到回收及本次合作框架协议，保持华友钴业2021-2023 年归母净利润31.38、41.94 和52.65亿人民币，相匹配 PE 为 43x、32x、26x，考虑到其增加磷酸铁锂电池合理布局，或将开启其成长空间和公司估值吊顶天花板，且股票价格坐落于相对性底位，上涨至买进定级。

　　风险分析：建设中的项目不如预估，新技术应用致钴被取代，提供大幅度提升的风险性；合作合同及意向协议书事后仍存可变性；到目前为止，企业沒有磷酸铁及磷酸铁锂电池生产能力，事后能不能项目投资基本建设及其投入运营具备可变性；协议书系彼此根据协作意向而达到的战略、架构性承诺，不容易对企业2021 本年度经营业绩产生巨大危害。

　　事宜：企业子公司巴莫科技拟将大股东华友控投以现金支付或是公开增发的方法回收其拥有的内蒙古自治区圣钒高新科技100%股份，扩大磷酸铁锂电池业务流程；与此同时，企业与兴发集团签署《合作框架协议》，在湖北省宜昌市协作项目投资磷矿有色金属冶炼、锰业、湿式硫酸铵、磷酸铁及磷酸铁锂电池材料的一体化产业链，基本建设50 万吨级/年磷酸铁、50 万吨级/年磷酸铁锂电池及相应配套设施新项目。

　　加仓磷酸铁（锂），强有力填补一体化全产业链合理布局企业现阶段紧紧围绕钴、镍、三元前驱体、三元正级的一体化发展战略不断推动，但伴随着磷酸铁锂电池成本费优点的呈现，在动力锂电池和储能技术需要的推动下，中国磷酸铁锂电池需要量持续增长。企业本次回收圣钒高新科技及其与兴发集团协作基本建设50 万吨级磷酸铁、50 万吨级磷酸铁锂电池生产线，强有力填补一体化全产业链合理布局，企业不会再是单一的以钴为基本向中下游拓展的单一传动链条的公司，反而是向三元 磷酸铁锂电池产业链合理布局的全世界锂电池材料领头变化，或将开启企业的成长空间及其公司估值吊顶天花板。

　　与锰业领头强强联手，向全世界锂电池材料领头迈入兴发集团是中国锰业行业龙头，有着探矿权的磷矿資源储藏量4.29 亿多吨，锰矿石生产能力经营规模415 万吨级/年、新建200 万吨级/年，黄磷生产能力超出16 万吨级/年，细致聚磷酸盐生产能力约20 万吨级/年，磷酸一铵生产能力 20 万吨级/年、磷酸二铵生产能力 80 万吨级/年、湿式 精美硫酸铵生产能力 40 万吨级/年。企业与兴发集团强强联手，可将其磷矿資源成本费优点与企业全产业链方式优点紧密结合，从而达到企业全世界锂电池材料领头的发展规划。

　　建设中的项目有序推进，将来销售业绩稳步增长未来可期

　　建设项目：1）华越镍湿式新项目（6 万吨级）硫磺粉制酸厂第一系列已加料试运行，新项目宣布踏入基本建设结束，交叉调节环节，预估年末投入运营，华中科技大学冰法新项目（4.5 万吨级）上半年度动工基本建设，华飞湿式新项目（12 万吨级）全面启动；2）上饶区年产量3 万吨级硫酸镍和5 万吨级高镍前驱体新项目一切正常推动；3）四个合资企业中，浦华、乐友2021 年进到平稳批量生产环节，华金和华浦一部分生产线上半年度逐渐大批量供应；4）广西省巴莫5 万吨级正级、10 万吨级前驱体新项目逐渐项目前期。伴随着建设中的项目的不断推动，企业一体化产生的规模效益逐渐呈现，将来销售业绩稳步增长未来可期。