2022年华友钴业股价预测是多少？后势也有增涨室内空间吗？

　　证券公司11月2日公布的定级券商报告内容概述：行业景气指数不断，将华友钴业2021-2023 年归母净利润由31.0/43.6/60.1 亿人民币上修至31.8/45.6/62.3 亿人民币， 同比增加173%/43%/37%，相匹配PE 为40x/28x/20x，给与2022 年45xPE，相匹配股价预测168 元，保持“买进”定级。

　　风险分析：销售量及现行政策不如预估

　　三元前驱体合资企业生产能力不断释放出来，巴莫报表合并奉献增加量。大家可能企业2021 年Q3 市场销售前驱体1.5-1.7 万吨级上下，同比增长率10%上下，2021 年Q1-Q3 前驱体总计交货4.6 万吨级上下，在其中5.5 万吨级独立生产能力满产满销，4.5 万吨级合资企业生产能力不断释放出来，2021 全年度大家预估交货6.5-7 万吨级，同期相比增涨，赢利层面，大家可能前驱体业务流程奉献2-3 亿人民币上下毛利率。除此之外，大家预估企业募投前驱体新项目于2022 年逐渐投入运营，广西省巴莫10 万吨级一体化新项目成功推动，适用企业将来快速提高。汇报期限内巴莫列入企业合并范畴，大家预估巴莫2021 年Q3 报表合并为企业奉献近0.5 亿人民币的归母纯利润。巴莫为中国第二大高镍正级生产商，大家预估企业收购巴莫后将造成协同作用，进行“钴镍資源—三元前驱体—电池正极材料”的一体化合理布局。

　　企业镍湿式冶炼厂新项目将要落地式，奉献新销售业绩增加量。企业与青山集团协作的印度尼西亚年产量6 万吨级镍金属材料量氢氧化镍钴湿式冶炼厂项目公司预估2021 年末完工试生产，2022 每年中投产，在传统价钱假定下，投产后可完成8 亿人民币之上归母纯利润；企业项目投资5.16 亿美金基本建设印度尼西亚年产量 4.5 万吨级高冰镍新项目，企业预估2022 半年度完工，在传统价钱假定下，投产后大家预估可完成4 亿人民币之上归母纯利润。华飞镍钴冶炼厂项目公司预估2023 年投入运营，不断奉献新销售业绩增加量。企业目前新建镍冶炼厂生产能力22.5 万吨级（不考虑到利益），相匹配前驱体40万吨级之上要求，企业打造出由钴镍資源到三元前驱体的一体化合理布局，为企业向新能源技术锂电池原材料领头转型发展打下基础，企业目前1 万吨级充电电池级硫酸镍生产能力，3 万吨级生产能力新建，大家预估2021 年年末建成投产，2022 年完成交货，一体化占比提高有希望改善企业前驱体赢利水准。