华友钴业这只个股如何？将来也有投资价值吗？

　　证券公司11月22日公布的券商报告内容概述：华友钴业三元高镍技术性提升，一体化优点全线贯通，或享领域超额收益，百万吨级前驱体整体规划铺平，预估变厚销售业绩，预估2021 年-2023 年完成归母纯利润32、50 和74 亿人民币，相匹配当今股票价格PE43、27 和19 倍。

　　风险分析

　　新能源车销售量不达预估，原料价格大幅度增涨。

　　强强联手，华友颠覆式创新容百成本费优点，容百支撑点华友前驱体宏伟蓝图全产业链上，华友现阶段上下游（矿 前驱体）合理布局非常丰富，容百现阶段中上游（正级）非常丰富；相匹配特性是？①华友将来前驱体生产能力大（整体规划100 万吨级，需要一半外售），有成本费优点，可是？临时正级生产能力较前驱体过少；②容百有技术性优点，正级生产能力经营规模大（预估25 年交货超50 万吨级，需购入50%前驱体），但前驱体生产能力比较有限，且資源端至前驱体成本费竞争能力不强。此次协作容百支撑点华友前驱体宏伟蓝图，华友颠覆式创新容百成本费优点，强强联手，来日可期。

　　华友三元高镍提升，一体化优点全线贯通

　　容百三元正级以高镍为主导，华友此前多以中镍为主导，本次协作反映出正级生产商针对华友高镍三元前驱体技术性的认同，华友前驱体技术性提升，相互配合巴莫高镍三元生产能力释放出来，一体化优点全线贯通。

　　华友与容百订单信息在于镍新项目扩产的释放出来

　　华友整体规划镍生产能力22.5 万吨级，对容百前驱体供给量在于镍新项目产能释放出来：华友目前三个镍新项目，到2023 年末完成22.5 万吨级金属材料量生产能力，根据协议书公布，最后的前驱体供给量在于是否给予实惠的金属价格和加工成本，即供给量在于华友镍生产能力的释放出来。

　　华友三元高镍技术性提升，一体化优点全线贯通，或享领域超额收益，百万吨级前驱体整体规划铺平，预估变厚销售业绩，预估2021 年-2023 年完成归母纯利润32、50 和74 亿人民币，相匹配当今股票价格PE43、27 和19 倍。

　　华友钴业三元高镍管理体系遭受销售市场认同，一体化三元高镍优点全线贯通容百科技商品以三元高镍正级为主导，华友此前商品多以中镍三元为主导，本次协作反映出领头三元正级生产商针对华友高镍三元前驱体技术性的认同，华友前驱体技术性提升，相互配合巴莫高镍三元生产能力释放出来，一体化协作三元高镍正级优点全线贯通。

　　供应链管理对外开放助推华友钴业造就100 万吨级三元前驱体宏伟蓝图本次协作意味着华友长期整体规划100 万吨级三元前驱体生产能力宏伟蓝图宣布铺平，供应链管理对外开放支撑点100 万吨级前驱体生产能力释放出来，顾客多元化更有益于华友技术性迭代更新。

　　合作合同落地式推断

　　①容百科技具有四年消化吸收41.5 万吨级订单信息工作能力：依据容百科技生产能力推广节奏感，预估22 年至25 年三元正级销售量累计135 万吨级，假定对外开放前驱体购置量50%，相匹配前驱体要求67.5 万吨级，可支撑点41.5 万吨级前驱体订单信息，根据协议书內容，华友对容百供货占比在27%至61%（容百对外开放购置量）；②华友钴业整体规划镍生产能力22.5 万吨级，对容百前驱体供给量在于镍新项目产能释放出来：华友钴业目前三个镍新项目，到2023 年末完成22.5 万吨级金属材料量生产能力，根据协议书公布，最后的前驱体供给量在于是否给予实惠的金属价格和加工成本，即供给量在于华友镍生产能力的释放出来。