盐湖股份也有市场行情机遇吗？后势也有投资价值吗？

　　券商评级：预估伴随着2 万吨级氟化铝新项目逐渐满产，预估2021 年全年度销售量将做到2.1万吨级之上，钾肥供求布局保持焦虑不安，销售业绩有希望再创佳绩。大家预估2021-2023 年完成营业收入154.83/184.43/190.18 亿人民币；归母净利润为54.67/75.59/79.29 亿人民币，相匹配2021-2023 年PE 各自为28x/20x/19x，保持“买进”定级。

　　风险分析：新能源车、储能技术行业发展不如预估；美联储会议大幅度收拢流通性；全球疫情扩散超预估。

　　氯化钠产供销平稳，钾肥价格保持上位，全年度销售量有希望达到500 万吨级总体目标

　　企业氯化钠产供销平稳，2021 年1-9 月，氯化钠生产量约390 万吨级，销售量约384 万吨级；Q3 一季度钾肥生产量140 万吨级，销售量120 万吨级。获益于肺炎疫情影响、海运报价和大宗商品现货涨价、世界各国高度重视农业生产这些要素，钾肥价格在上半年度发生显著增涨，现阶段盐湖氯化钠（60%粉）的价格做到3190 元/吨，较上年平均价1950 元/吨增涨64%。企业9 月份钾肥市场价从3270 元/吨下降了80 元/吨，当今略低市价，但对销售业绩总体危害并不大。预估全年度钾肥生产量可以超出设置的500 万吨级销售量总体目标。

　　蓝科锂业2 万吨级氟化铝新项目释放出来生产能力，锂盐版块销售业绩合乎预估蓝科锂业2 万吨级氟化铝新项目进展顺利，因为蓝科锂业2 万吨级新项目已经在7 月份资金投入运作，三季度碳酸锂销售量与上半年度差不多。2021 年1-9 月碳酸锂生产量约1.63万吨级，销售量约1.50 万吨级。在其中三季度碳酸锂生产量约0.78 万吨级，销售量约0.76 万吨级。从7 月中下旬至今，碳酸锂价格发生持续大幅度增涨，工业生产级碳酸锂平均价从7月的8 万余元/吨上下增涨至最近的19 万余元/吨之上，蓝科锂业第三季度纯利润在4.3 亿人民币之上。企业生产能力释放出来机会完美契合价钱周期时间，在成本大幅度增涨之时建成投产，量价齐升完成业绩同同比增涨。

　　企业是盐湖提锂的行业龙头，技术性领跑、資源高品质，有希望完工具备国际性竞争力的产业群，长期发展未来可期

　　企业原提锂生产线早已进行很多年，生产工艺领跑，是盐湖提锂的行业龙头，察尔汗盐湖的钾、锂資源在中国具备战略意义。企业拟项目投资基本建设盐湖資源开发设计小试产业基地新项目，总投资1.19 亿人民币，开发周期24 个月，为打造出具备国际性竞争力的产业群和碳酸盐化工厂产业基地打下基础，推动国际级盐湖产业园区基本建设，有希望为企业授予发展特性。