隆基股份也有再创新高期待吗？2022年公司估值相匹配股票价格股价预测是多少？

　　券商评级：根据公司财报及其全产业链价格趋势，大家调节企业2021-23 年纯利润预测分析至108.8/147.8/190.0 亿人民币（原估计值为117.1/149.0/190.0 亿人民币），相匹配EPS 预测分析各自为2.01/2.73/3.51 元，当今股票价格相匹配44/33/25 倍PE。融合相比企业估值，并考虑到企业龙头企业影响力，给与企业2022 年45 倍PE，相匹配股价预测124.00 元，保持“买进”定级。

　　风险因素：太阳能发电电脑装机要求不如预估，企业顾客和市场开拓不如预估，成本费降低不如预估等。

　　销售业绩基本上合乎预估，利润率不断承受压力。企业2021Q1-3 完成主营业务收入562.06 亿人民币（ 66.1% YoY），归母净利润75.56 亿人民币（ 18.9% YoY），销售业绩基本上合乎预估；在其中Q3 完成主营业务收入211.07 亿人民币（ 54.2% YoY， 9.7% QoQ），归母净利润25.63 亿人民币（ 14.4% YoY， 2.9% QoQ）。企业2021Q1-3 年ROE（摊薄）落至16.4%（-2.8pcts YoY），利润率21.3%（-6.5pcts YoY），在其中Q3 利润率18.9%（-6.9pcts YoY，-3.4pcts QoQ），利润率下降关键因为硅料价钱大幅度增涨和运输费上涨等多方面要素危害。

　　预估单晶硅片市场份额将平稳在40%-45%，领头影响力长期性牢固。公司规划2021 年末单晶硅片生产能力将达105GW 之上，受全产业链价格上涨，终端设备回报率下滑致要求下降危害，大家预估公司全年度单晶硅片销售量将达75GW 上下，市场占有率约40%-45%。在原料供货趋于紧张，成本费不断增涨状况下，企业根据长单充足确保供应链管理安全性，并积极主动促进M10 大规格技术升级，积极主动调节定价策略和购置对策，在单晶硅片阶段赢利广泛承受压力的情形下仍有希望维持相对性优点，领头影响力不断推进。

　　部件市场占有率稳步增长，营运能力有希望明显改进。受太阳能发电原料价格和运输费不断增涨危害，近年来企业单部件业务流程赢利亦不断承受压力；但归功于企业不断健全营销网络，营造品牌影响力，部件市场销售经营规模有希望维持迅速提高，预估企业2021年部件销售量将达40GW 上下，全世界市场占有率或达22%上下。2022 年伴随着太阳能发电原辅助材料价钱有希望逐渐下降，在中国大产业基地，整县太阳能发电等新项目着力点促进，及其国外电价上涨推高新项目回报率的推动下，电脑装机要求有希望显著恢复，推动企业市场销售完成持续增长。与此同时，归功于成本费端工作压力缓解，及其部件领域布局持续改进，企业部件业务流程具有较高赢利修补延展性。大家预估企业2022 年部件业务流程市场占有率有希望进一步提高至25%上下，且单瓦赢利迈入明显回暖。

　　加仓新型电池片合理布局，助推太阳能电池板产品升级。企业积极主动推动TOPCon等新型电池片技术性的产品研发合理布局，阶段性技术性迭代更新商品顺利完成预研，小试与量试环节并适度走向市场，商品变换高效率和非硅成本费处在业内领先地位，单线铁路生产能力，产品合格率及变换效果提高显著。10 月28 日，企业发布硅基充电电池变换高效率做到26.30%，也是继10 月22 日 M6 全规格单晶硅片完成变换高效率25.82%后，再度打造新的世界记录，变成迄今为止全世界晶硅FBC 构造充电电池的最大高效率。

　　风险因素：太阳能发电电脑装机要求不如预估，企业顾客和市场开拓不如预估，成本费降低不如预估等。

　　投资价值分析：根据公司财报及其全产业链价格趋势，大家调节企业2021-23 年纯利润预测分析至108.8/147.8/190.0 亿人民币（原估计值为117.1/149.0/190.0 亿人民币），相匹配EPS 预测分析各自为2.01/2.73/3.51 元，当今股票价格相匹配44/33/25 倍PE。融合相比企业估值，并考虑到企业龙头企业影响力，给与企业2022 年45 倍PE，相匹配股价预测124.00 元，保持“买进”定级。