北方稀土是龙头股票吗？北方稀土现阶段能够买进吗？

　　券商评级：“資源 成本费 配额制 产业链”四大优点为企业造就最強α。1）区位优势：公司大股东有着白云鄂博稀土矿采矿权（全世界储藏量较大），且每一年向公司供货充裕希土钛精矿；2）成本费优点：企业向攀钢购置希土钛精矿价钱远小于市价，成本费优点突显；3）配额制优点：企业得到 了2021 年绝大多数配额制增加量，指标值占有率进一步提高至贴近60%（2017-2020 年均值约55%）。4）产业链优点：汇报期间企业拟新创建5000 吨永磁材料产业链新项目，希土新型材料自主创新小试产业基地新项目，再次压实产业链优点。

　　希土领域供求提升，公司估值重新构建。时下希土新能源技术特性加强，要求长期性发展驱动力充裕，而领域管束下供给弹性弱（与此同时黑希土市场出清，国外矿满产无增加量），希土版块正迈入公司估值重新构建的里程碑式机会。

　　盈利预测及投资价值分析：预估2021/2022/2023 年归母净利润44.8/70.4/94.一亿，充分考虑希土领域高形势，企业为轻希土领头，再次给与 “买进”定级。

　　风险分析：中下游市场需求不如预估风险性，领域转变风险性，提供超预估风险性

　　Q3 销售业绩或关键系拉闸限电要素连累。企业Q3 营业收入/归母纯利润同期相比持续高提高，各自同期相比 55%/485%。再从同比看来，Q3 单一季度营业收入同比 12.3%，关键系稀土价格增涨（Q3 空气氧化镨钕平均价59.1 万余元/吨，同比 14.7%），及其希土新型功能材料放量上涨（永磁材料/研磨材料销售量同比 13.7%/ 23.9%）。

　　但另一方面，企业希土原材料商品如稀土氧化物产/销售量同比下降了34.4%/32.7%，稀土氧化物产/销售量同比下降了19.1%/9.5%，或与拉闸限电等分阶段要素相关。而营利性更强的希土原材料商品销售量下降，促使企业Q3 总体利润率环比下降5.9pct 至20.3%，Q3 归母纯利润环比下降11.7%。

　　但短期内振荡之后，Q4 业绩或仍将完成高提高：1）Q4 电瓶车以及他要求高峰期来临，预估量较Q3 有一定的升高；2）内蒙古自治区耗能双控开关总体目标现阶段进行情形不错，且希土产业链并不是关键管控目标，Q4 预估拉闸限电振荡大幅度减轻；3）9 月末下发2021 年全国各地希土总产量操纵指标值，因而企业Q3 生产制造或相对性慎重，全年度的量或集中化于Q4；4）全产业链供求抽缩 库存量底位下，Q4空气氧化镨钕价格上涨可预测性较高。量价齐升下Q4 业绩预估仍将完成高增。

　　“資源 成本费 配额制 产业链”四大优点为企业造就最強α。1）区位优势：公司大股东有着白云鄂博稀土矿采矿权（全世界储藏量较大），且每一年向公司供货充裕希土钛精矿；2）成本费优点：企业向攀钢购置希土钛精矿价钱远小于市价，成本费优点突显；3）配额制优点：企业得到 了2021 年绝大多数配额制增加量，指标值占有率进一步提高至贴近60%（2017-2020 年均值约55%）。4）产业链优点：汇报期间企业拟新创建5000 吨永磁材料产业链新项目，希土新型材料自主创新小试产业基地新项目，再次压实产业链优点。

　　希土领域供求提升，公司估值重新构建。时下希土新能源技术特性加强，要求长期性发展驱动力充裕，而领域管束下供给弹性弱（与此同时黑希土市场出清，国外矿满产无增加量），希土版块正迈入公司估值重新构建的里程碑式机会。

　　盈利预测及投资价值分析：预估2021/2022/2023 年归母净利润44.8/70.4/94.一亿，充分考虑希土领域高形势，企业为轻希土领头，再次给与 “买进”定级。

　　风险分析：中下游市场需求不如预估风险性，领域转变风险性，提供超预估风险性