阳光电源是光伏储能龙头股票吗？还非常值得长时间拥有吗？

　　券商评级：公司是全世界绿色能源变换新技术的行业龙头，在推进光伏逆变器等商品业务流程竞争优势的与此同时，完成向新能源车电推动，氢能源等市場的开拓和合理布局。从短时间看，企业以变频器为关键的电磁能变换机器设备业务流程得益于新能源技术用户量的上涨和企业国外市场占有率的提高，有希望促进业绩的迅速提高；从长期看，储能技术逐渐迈向规模性商业化的运用及其氢能源产业链的发展趋势，将变成公司中远期不断发展的主要推动力。大家预测分析企业21/22/23 年归母净利润分別为29.35/39.37/52.47 亿人民币，相匹配9 月9 日收盘价格PE 各自为68.6/51.1/38.4 倍。初次遮盖，给与“强烈推荐”定级。

　　风险分析：1）若IGBT 等关键原料紧缺状况加重，很有可能对企业的短期内订单信息交货和收入确认造成不良危害；2）若太阳能组件价钱不断增涨，将危害中下游发电厂新项目产销率，对企业逆变电源业务流程和电站项目投资开发设计业务流程造成不良危害；3）若国外销售市场貿易现行政策发生大幅度转变，很有可能对企业出入口业务流程造成不良危害。

　　潜心绿色能源变换技术性，光伏逆变器领先世界销售市场：公司成立于1997 年，自创立至今，企业一直致力于光伏逆变器，风力发电变流器等商品的研制生产制造，现阶段企业现已变成世界绿色能源变换新技术的行业龙头。在2019 年，企业首先变成世界第一个逆变电源机器设备总计产销量提升“亿”KW的公司，截止到21年6 月底，企业在全世界销售市场总计完成逆变电源机器设备用户量超182GW。获益于全世界太阳能发电用户量的持续增长，近些年企业光伏逆变器销售量从17 年的16.5GW提高至20 年的35GW，维持迅速发展潜力。

　　企业逆变电源业务流程成长空间宽阔，在商品和销售市场端均具有领头优点：全世界能源结构向低碳环保转型发展是必然趋势，外界现行政策的强大推动累加度电成本迅速降低产生的内部成长型，将促进太阳能发电增加用户量的稳步增长。大家预估到2025 年，全世界光伏逆变器销售量将做到300GW 上下。企业光伏逆变器商品包含集中型和组串式两类，齐备的产品系列促使企业可以遮盖不一样应用领域。在工艺端，因为光伏产业的迅速发展趋势，客户针对设备的要求在不断地转变，企业比较强的企业产品创新力和创新性技术性资金投入，促使企业在商品端维持技术领先优点。在网络营销层面，企业做为中国较早从业光伏逆变器产品研发制造的公司，知名品牌获得了中下游顾客和第三方组织权威认证的普遍认同；除此之外，企业现阶段在增加在国外市場的途径和服务点合理布局，将助推于企业在国外市场占有率的持续升高。

　　企业国外业务流程迅速发展趋势，助推企业市场占有率及营运能力提高：企业在国外销售市场逆变电源销售量从17 年的3.3GW升高至20 年的22GW，在20 年企业主要经营的业务出入口收益为66.02 亿人民币，同比增加101.77%。与中国销售市场对比，国外销售市场客户愈发高度重视产品质量和生产商服务项目，而且欧美国家市场准入制度门坎也大于中国，因而国外销售市场逆变电源利润率显著超过中国。憧憬未来，因为国外市場仍有比较大取代室内空间，中下游顾客优化结构，逆变电源市场份额提高这好多个关键要素，大家预测企业国外逆变电源业务流程的利润率将维持在不错水准；企业国外服务的连续迅速发展趋势，有希望促进企业营运能力的进一步提高。

　　储能技术要求转折点邻近，协同作用和先给优点产生核心竞争力：2021年现行政策聚集落地式促进中国储能技术领域迈向产业化发展趋势转折点；在国外销售市场，储能技术行业市场发展趋势相对性更加完善，有关制度也在不断加仓。大家预估至2025 年全世界风力发电侧储能技术增加用户量将贴近30GW。企业较早已进到储能技术销售市场，在国內外销售市场累积了大批量的工程实例，在用户需求了解和项目工作经验层面领域领跑。在20 年企业储能技术业务流程营业收入为11.69 亿人民币，同比增加115.17%，企业储能技术商品和信息系统集成业务流程市场份额均位居中国第一。储能技术变流器与光伏逆变器技术性同宗，商品原材料差别较小，企业太阳能发电 储能技术业务流程具有协同作用，技术性与成本费竞争优势显著。预估储能技术要求的崛起将促进企业工资和营运能力的升高，将来储能技术业务流程将变成公司的又一关键突破点。

　　对焦光风储电氢主跑道，在节能环保产业完成多元化经营发展趋势：企业对焦“光，风，储，电，氢”主跑道，坚持不懈有关多样化战略定位，在着眼于光伏逆变器等关键新能源技术武器装备业务流程的与此同时，在新能源车电机控制，汽车充电桩和氢能源等方面也在持续市场开拓和完成技术性资金投入。在新能源车电机控制行业，企业是五菱宏光mini EV 电子控制系统的主要经销商，依据NE 时期的统计分析，21 年上半年度企业新能源客车电机控制用户量为71953 套，同比增加超出4 倍。在氢能源行业，企业于2019 年已创新性合理布局氢能源业务流程，创立了专业的氢能源业务部，并且于21 年6 月创立太阳氢能源科技有限公司。将来若氢能源完成大规模的运用，氢能源业务流程将助推于企业的长久发展趋势。

　　投资价值分析：公司是全世界绿色能源变换新技术的行业龙头，在推进光伏逆变器等商品业务流程竞争优势的与此同时，完成向新能源车电推动，氢能源等市場的开拓和合理布局。从短时间看，企业以变频器为关键的电磁能变换机器设备业务流程得益于新能源技术用户量的上涨和企业国外市场占有率的提高，有希望促进业绩的迅速提高；从长期看，储能技术逐渐迈向规模性商业化的运用及其氢能源产业链的发展趋势，将变成公司中远期不断发展的主要推动力。大家预测分析企业21/22/23 年归母净利润分別为29.35/39.37/52.47 亿人民币，相匹配9 月9 日收盘价格PE 各自为68.6/51.1/38.4 倍。初次遮盖，给与“强烈推荐”定级。

　　风险分析：1）若IGBT 等关键原料紧缺状况加重，很有可能对企业的短期内订单信息交货和收入确认造成不良危害；2）若太阳能组件价钱不断增涨，将危害中下游发电厂新项目产销率，对企业逆变电源业务流程和电站项目投资开发设计业务流程造成不良危害；3）若国外销售市场貿易现行政策发生大幅度转变，很有可能对企业出入口业务流程造成不良危害。