美的股票将来值不值项目投资？企业中后期发展趋向如何？

　　券商评级：美丽的是一家遮盖智能家居系统工作群，机电工程工作群，暖通工程与房屋业务部，智能机器人与自动化技术业务部和信息化自主创新业务流程五大业务流程区域的经济全球化高新科技集团公司，坚持不懈创新产品，业务流程多样化合理布局，综合性竟争整体实力强悍。预估企业2021/2022年的EPS各自为4.28/4.8一元，相匹配PE各自为15/14倍，保持“强烈推荐”定级。

　　风险分析：肺炎疫情风险性；宏观经济经济周期风险性；原料价格变化风险性；全世界理财规划和国外市场开拓风险性；美元走势风险性等。

　　企业营业收入维持较快提高，短期内盈利端承受压力。分月度看来，2021年Q2，企业完成营业总收入918.30亿人民币，同比增加12.86%；完成归母净利润85.40亿人民币，同期相比就降低6.33%。2021年H1，企业ToB和ToC业务流程同时进行，促进中国与国外服务的双向变质，累加2020年H1低基数效应，企业营业收入维持较快提高。而企业盈利端在2021年Q2发生同期相比持续下滑，关键系由于家用电器上下游原料费用急剧增涨，人民币升值等要素，企业赢利端承受压力。

　　企业在家电业仍维持技术领先优点。依据奥维云网，2021年上半年度，美丽的关键家用电器类目在中国销售市场的市场份额占有率均保持不一样水平的提高，在其中中央空调设备的新零售市场份额提高显著，线上上与实体的市场占有率均位列领域第一，各自做到37.6%和36.5%。奥维云网统计数据表明，企业在中国行业市场中，全自动洗衣机，电冰箱设备的网上/线下推广市场占有率各自为35.5%/ 27.7%，18.8%/14.7%，均排领域第二；消費家用电器层面，企业的电饭锅，电高压锅，电暖气，电磁灶，电扇，电热水壶在线上和线下的市場分额均排领域第一。

　　企业对焦场景化商品合理布局，再次增加产品研发。企业再次推进“以客户为核心”的发展战略转型，不断促进全顾客价值感受提升，加速营销推广智能化系统情景商品和服务项目，包含家居家具起居室，生活阳台，餐厅厨房，卫浴洁具等情景。企业紧紧围绕用户需求，开展自主创新产品研发，优先服务平台科学研究，重要零部件科学研究，多元化产品卖点合理布局及其基本上特性提高；根据全世界商品群开发设计，构建全世界商品服务平台，搭建高新科技领跑工作能力。截止到2021年6月，美丽的一共有八个国家级别公司研究中心和工业产品设计核心，近40个省级公司研究中心，工程项目核心或设计方案核心。

　　中国再次推进方式转型，国外加强本土化经营。（1）中国：企业促进自营零售转型，现阶段超出90%的线下推广专卖店管理体系零售商可向美丽的立即付款购置，基本完成地区代理向营运商的变革总体目标；企业存销比减幅达20%，竖直高效率提高。与此同时，企业再次融合相关产品业务部的自销业务流程，促进横着协作高效率提高。另一方面，企业加快结合线上与线下推广销售市场，以用户需求和客户体验牵引带零售转型，持续重新构建和配对销售市场零售经营管理体系，搭建朝向终端设备零售的客户直通。（2）国外：企业积极主动构建全世界供货协作体制，加强国外当地经营，提升当地供应链管理占比，推动商品经济全球化与区域性，国外业务流程遍及北美洲，非洲地区，欧洲地区，亚洲地区，非州，美洲地区的200好几个国家和地区。

　　2021年上半年度，美丽的创建以英国，墨西哥，法国，日本，一带一路为突破点的全世界提升发展战略，创立国外品牌文化建设专项资金；推动境外销售市场方式向零售终端转型发展，增加国外零售营业网点超出18，000家；并加快发展跨境电子商务业务流程，关键合理布局南美洲，欧洲地区销售市场，入驻全世界各流行电子商务平台。

　　库卡订单信息大幅度提高，我国市场智能机器人业务流程进一步扩展。2021年Q1，库卡销售业绩修复显著，接到订单信息同比增幅近30%，收益同比增幅15.5%，销售业绩端扭亏为盈并完成EBIT 8.2上百万欧。依据库卡2021年上半年度财务报告数据信息，库卡我国业务流程订单信息同比增加超40%，销售额同比增加近100%，在库卡全部工作中增长速度更快。库卡我国维持在轿车行业领先水平的与此同时，大幅提高电子器件，机械设备，氩弧焊及激光器等领域的订单信息与交货占有率，上半年度交货同比增加超出80%。除此之外，库卡也积极主动帮助美的公司提高先进制造水准，截止到2021年7月，美丽的智能机器人应用相对密度已超出320台/数万人，较2020年水准提高约33%，并方案在2023年完成530台/数万人的总体目标。

　　投资价值分析：美丽的是一家遮盖智能家居系统工作群，机电工程工作群，暖通工程与房屋业务部，智能机器人与自动化技术业务部和信息化自主创新业务流程五大业务流程区域的经济全球化高新科技集团公司，坚持不懈创新产品，业务流程多样化合理布局，综合性竟争整体实力强悍。预估企业2021/2022年的EPS各自为4.28/4.8一元，相匹配PE各自为15/14倍，保持“强烈推荐”定级。

　　风险分析：肺炎疫情风险性；宏观经济经济周期风险性；原料价格变化风险性；全世界理财规划和国外市场开拓风险性；美元走势风险性等。