湖北宜化将来公司估值股价预测能到是多少？股票价格也有上升室内空间吗？

　　券商评级：在供求两边要素一同促使下，大家看中氯碱化工和有机肥领域事后形势主要表现，企业做为龙头企业，营运能力有希望维持较高质量。大家预测企业 2021/22/23年归母净利润分別为 20.6/26.0/29.7 亿人民币，相匹配 EPS 预测分析各自为 2.29/2.90/3.3一元，当今股票价格相匹配 PE 各自为 9/7/7 倍。参照氯碱化工和有机肥同业竞争企业估值，依照2021 年企业 12 倍 PE 公司估值，给与企业股价预测 27.5 元，初次遮盖，给与“买进”定级。

　　企业是中国氯碱化工、尿素溶液、磷酸二铵龙头企业，与此同时配套设施上下游碳化钙和磷矿資源。

　　受中下游可降解塑料原材料 BDO 增加生产能力促进，氯碱化工领域形势迅速提高，碳化钙2021年至今产品报价上涨幅度超 80%。随着全世界农业产品大周期时间来临，有机肥要求提高，预估尿素溶液领域形势将维持上位，磷酸二铵形势将迅速上涨。大家预估，企业做为氯碱化工和有机肥龙头企业，将获益于领域形势上涨，赢利延展性得到释放出来。参照2个同业竞争企业估值，依照 2021 年 12 倍 PE 公司估值，给与企业股价预测 27.5 元，初次遮盖，给与“买进”定级。

　　一体化有机肥和化工厂，销售业绩有希望再创佳绩。企业以有机肥和氯碱化工商品为主要业务流程，产生了基肥、磷钾肥、氯碱化工商品三条全产业链，搭建了煤业、化工厂、有机肥上中下游详细的全产业链管理体系，现阶段有着年产量 156 万吨级尿素溶液、126 万吨级磷酸二铵、84 万吨级聚乙烯（配套设施 105 万吨级碳化钙）等关键生产能力。随着主营业务商品形势恢复，业绩迅速暴发，2021H1 完成主营业务收入 93 亿人民币，同比增加 52%，完成归母净利润 7.3 亿人民币，同比增加 368%。

　　供货端现行政策缩紧，BDO 推高要求，碳化钙氯碱化工全产业链形势迅速提高。依据我国氯碱工业研究会的数据信息，在我国 PVC 领域以往 10 年要求复合增速为 5.5%，维持稳定提高，中国 PVC 生产能力以碳化钙法加工工艺为主导。上下游碳化钙阶段以往两年要求稳定提高，近些年可降解塑料 PBAT 等要求迅速放量上涨，推高碳化钙增加要求。依据百川资讯的统计分析，现阶段在我国 BDO 整体规划生产能力约 780 万吨级，大家预估提升碳化钙要求约 5五十万吨，碳化钙领域形势料将迅速提高。企业氯碱化工全产业链上下游配套设施 105 万吨级碳化钙生产能力，可达到 PVC 生产制造要求。随着着领域现行政策不断缩紧，2021年碳化钙生产能力供给焦虑不安，2021年至今价钱上涨幅度超出 80%。与此同时 PVC 和氢氧化钠中下游市场需求充沛，行业景气指数较高，企业做为一体化公司有希望连续获益。

　　蔬菜价格上涨，尿素溶液、磷酸二铵领域迈入形势周期时间。2020 后半年以苞米、麦子为象征的蔬菜价格迅速上涨，进到 2021 年随着国家新政策不断稳步发展，农业产品库存量消費比、产需盈余均有一定的下降，有希望支撑点蔬菜价格持续上涨发展趋势。涨价带动农业产品提供提升，有机肥领域迈入形势周期时间。尿素溶液世界各国要求不断稳步发展，形势度始终保持上位。磷資源管控、三磷治理加快领域淘汰落后产能，磷矿資源稀缺突显。企业宜化江家墩煤业有着 1.3 亿多吨锰矿石储藏量，做为尿素溶液和磷酸二铵一体化行业龙头，能有效的抵挡原料起伏风险性，销售业绩即将连续获益。

　　风险因素：国际原油价格大幅度起伏的风险性；贸易战争议加重的风险性；全世界疫情防控不如预估的风险性；有机肥和氯碱化工形势下滑的风险性。

　　投资价值分析：在供求两边要素一同促使下，大家看中氯碱化工和有机肥领域事后形势主要表现，企业做为龙头企业，营运能力有希望维持较高质量。大家预测企业 2021/22/23年归母净利润分別为 20.6/26.0/29.7 亿人民币，相匹配 EPS 预测分析各自为 2.29/2.90/3.3一元，当今股票价格相匹配 PE 各自为 9/7/7 倍。参照氯碱化工和有机肥同业竞争企业估值，依照2021 年企业 12 倍 PE 公司估值，给与企业股价预测 27.5 元，初次遮盖，给与“买进”定级。