三峡电力能源2022年股价预测多少钱？个股也有上升室内空间吗？

　　券商评级：预估企业21-23年归母净利润为61.92/96.34/122.39亿人民币，YoY 71.5%/55.6%/27.0%，相匹配EPS为0.22/0.34/0.43元。充分考虑企业电脑装机经营规模有希望持续增长，发电量收益有希望不断提升，参照22年领域均值公司估值20X，给与企业22年20XPE，相匹配股价预测6.80元/股，给与企业“买进”定级。

　　风险分析：领域市场竞争加重风险性，新材料行业标准变化风险性，建设中的项目基本建设进展不如预估。

　　风力发电收益比重提高，营运能力提高。21H1企业风力发电、太阳能发电、水电工程业务流程发电量收益各自为53.69/24.39/1.10亿人民币，收益比重各自为68%/31%/1%，在其中风力发电收益比重提高。21H1企业利润率、净利润率各自为64.20%/44.41%，同期相比 2/3pct，关键得益于高利润的风力发电收益比重提高。

　　21H1企业电脑装机经营规模稳定提高。21H1企业风力发电、太阳能发电增加年发电量各自为532/297MW，占全国各地增加年发电量的4.9%/2.3%，上半年度企业电脑装机经营规模稳定提高。截止到21年6月底，企业风力发电、太阳能发电总计年发电量为9.41（清凉海风1.49）/6.80GW，占全国各地总计年发电量的3.2%/2.6%。

　　受陆地风力发电抢装推动，企业发电能力持续增长。21H1企业进行发电能力163.28亿千瓦时，同期相比 44%。在其中风力发电发电能力115.13亿千瓦时，同期相比 47%；太阳能发电量45.98亿千瓦时，同期相比 42%。受陆地风力发电抢装危害，20年后半年企业陆地风力发电并网经营规模迅速提升，进而支撑点21H1企业风力发电发电能力持续增长。

　　建设中的项目经营规模比较大，营运能力有希望进一步提高。截止到21年6月底，企业建设中的项目容积累计5.23GW。在其中风电项目4.50GW（风力发电新项目2.94GW），太阳能发电新项目0.72GW。企业建设中的项目经营规模比较大，且以营运能力极强的风电项目为主导，伴随着建设中的项目逐渐并网，企业营运能力有希望不断提高。

　　投资价值分析：预估企业21-23年归母净利润为61.92/96.34/122.39亿人民币，YoY 71.5%/55.6%/27.0%，相匹配EPS为0.22/0.34/0.43元。充分考虑企业电脑装机经营规模有希望持续增长，发电量收益有希望不断提升，参照22年领域均值公司估值20X，给与企业22年20XPE，相匹配股价预测6.80元/股，给与企业“买进”定级。

　　风险分析：领域市场竞争加重风险性，新材料行业变化风险性，建设中的项目基本建设进展不如预估。