江特电机也有期望吗?个股将来公司估值股价预测能到是多少?
证券公司全新定级:给与锂业务流程160 倍PE 公司估值;参照卧龙电机2021 年20 倍PE 公司估值,大家给与电动机业务流程20 倍的公司估值,综合性股价预测为30.98元/股,初次遮盖,给与“人设崩塌”定级。
风险分析:茜坑新项目进度不如预估、锂价下挫和公司治理结构不当。
企业概述:涅磐再生的锂黑云母有色金属冶炼冶一体化领头。企业1991 年由宜春市电器厂改革而成并且于2007 年发售,关键从业锂黑云母有色金属冶炼冶一体化生产制造和特种电机的生产和销售等,为现阶段锂矿储藏量较大 和锂黑云母提锂生产能力最高的公司。2018 年和2019 年因新能源车整车业务流程亏损和锂价下挫造成 锂版块业务流程急剧降低。
2021 年电动机业务流程持续增长,锂业务流程量价齐升推动销售业绩翻转。
锂业务流程:销售市场转暖涅磐再生。领域:锂盐空缺提升:2021 年提供50.1 万吨级( 22.5%),要求56.2 万吨级( 44%),在其中电瓶车要求30.6 万吨级( 80%)占54.4%,空缺6 万吨级;2022 年要求75.2 万吨级( 34%),在其中电瓶车要求45.9万吨级( 50%)占61%,空缺8.4 万吨级。我国锂矿相对高度依靠澳洲且比较严重紧缺。2020 年我国锂盐生产量26 万吨级,自产自销資源仅为8 万吨级,資源自有率仅为31%,其他所有依靠進口,从加拿大進口占94%。锂矿以往三年提供收拢和将来三年大概率无新生产能力,但锂盐冶炼厂生产能力快速扩大,2021年锂矿紧缺造成 一部分锂盐厂停工和锂矿价钱创厉史新纪录,将来三年锂矿空缺料将不断变大。锂盐锂矿价格上涨较明确。大家预估未来五年锂盐价钱逐步增涨未来可期,预估碳酸锂价格各自为9和11(万余元/吨),在其中锂矿为较大 薄弱点,价钱将有希望再次大幅度增涨。
企业:資源品质高储藏量多且增储室内空间大。企业位于我国锂都宜春市,截止至2020 年末,企业有着锂瓷石矿2 处探矿权和5 处探矿权,累计拥有或调节的锂矿资源储存量一亿吨之上,排行中国锂矿(辉石 黑云母)第一位。Li2O 品味在0.55%之上,远超宜春市地域常见的0.38%品味。資源有色金属冶炼已经迅速扩大。现阶段采矿证130 万吨级原矿/年(狮子座岭120 新坊10);选矿厂95 万吨级原矿/年(狮子座岭60 新坊35),不够一部分受托生产加工。2018 年、2019 年和2020 年锂黑云母钛精矿生产量各自为0.5、0.5 和1 万吨级。企业正积极主动申请办理“探转采”,大家预测分析2021 年、2022 年和2023年锂矿生产量各自为1、1.5 和4(万吨级)。锂盐冶炼厂填平补齐经营规模大。所有 选用硝酸钠钾法和水泥回转窑加工工艺,已完工年产量碳酸锂3.5 万吨级(黑云母线1.5 辉石线2)和年末完工年产量1 万吨级氢氧化锂(辉石线)生产线。2017 年、2018 年和2019年碳酸锂生产量各自为0.14、0.7、1.24(万吨级)。通过对加工工艺不断完善,成本费连续降低。大家预测分析2021 年、2022 年和2023 年锂盐生产量各自为2、3 和4.5(万吨级)。因資源自有率达到89%,赢利延续性强。
电动机业务流程:平稳放量上涨持续增长。企业潜心特种电机,在其中风力发电配套设施电动机、工程建筑电动机和交流伺服电机的市场份额各自为60%、40%和10%,均居中国领先水平。
盈利预测、公司估值及投资评级:大家预测企业2021 年-2023 年薪各自为34.14/51.01/71.39 亿人民币,所属总公司纯利润5.02/13.29/20.9 亿人民币,同比增长率各自为3400%/165%/57.3%。每股净资产分別为0.29/0.78/1.22 元。相匹配全新2021年8 月10 日收盘价格22.78 元/股的价钱,PE 各自为77/29/19 倍。参照锂领域2021 年均值314 倍PE 公司估值,融合赣锋锂业和永顺原材料2021 年148 倍平均值PE公司估值,企业具有一定資源股权溢价,大家给与锂业务流程160 倍PE 公司估值;参照卧龙电机2021 年20 倍PE 公司估值,大家给与电动机业务流程20 倍的公司估值,综合性股价预测为30.98元/股,初次遮盖,给与“人设崩塌”定级。
本文经41sky股票入门网自动排版过滤系统处理!