明阳智能市场前景如何？风力领头将来发展趋向好么？

　　证券公司觉得：公司是技术领先的风速柴油发电机经销商，有希望获益风力发电迅猛发展。充分考虑离心风机进口替代降成本支撑点招标会量保持上位，风力发电电脑装机有希望不断超预估。大家上涨企业 2021-2022 年盈利预测，预估归母净利润分別为 23.59 亿人民币、28.91 亿人民币（上涨前各自为 23.28 亿人民币、26.52 亿人民币），增加 2023 年盈利预测，预估归母净利润为 31.6一亿元，2021-2023 年相匹配 EPS 各自为 1.21、1.48 和 1.62 元/股，当今股票价格相匹配 PE 各自为 19 倍、16 倍和 14 倍。

　　风险分析：风力发电全方位低价位时期电脑装机要求分阶段降低；风力发电技术研发进度不如预估。

　　销售业绩合乎市場预估，21H1 归母净利润同比增加 96.26%。2021 年上半年度，企业完成主营业务收入 111.45 亿人民币，同比增加 33.94%；完成归母净利润 10.41 亿人民币，同比增加 96.26%；完成净利润率 9.10%，较往年同期提高约 2.84pct。业绩增加关键缘故系：1）获益于新材料行业高形势度，企业手中订单信息保持历史时间上位，离心风机市场销售容积升高；2）企业新能源技术发电厂项目投资和经营经营规模不断扩张，发电能力平稳提高。

　　推动中国发电机组进口替代，风力发电技术性竞争优势显著。2021 年上半年度，企业离心风机及零配件版块销售额为 102.54 亿人民币，同期相比升高 36.28%；对外开放市场销售容积完成 2.34GW，同比增加 15.74%，在其中，陆地风力发电约 1.19GW，同比减少 29.10%，风力发电约 1.15GW，同比增加 236.94%。

　　企业推动中国发电机组进口替代，3MW 及之上型号占交货新项目占比提高至 97%之上，4MW 及之上型号占增加订单信息占比超出 60%。企业水上离心风机型号单机版输出功率达到了从 5.5MW、6.45MW、8MW、10MW 到 11MW 的迅速迈入，而且将要发布 16MW 的水上离心风机，该型号是世界最大的水上离心风机型号。企业自主研发的 MySE5.5MW 抗强台风型浮筏发电机组取得成功运用，意味着中国水上飘浮式宣布踏入运用新环节。

　　新能源技术发电厂经营业务流程蓬勃发展，盈利奉献不断提高。截止到汇报期终，企业已项目投资的新能源技术发电厂已并网年发电量达约 1.26GW，同期相比升高 41.20%；新建年发电量约 2.35GW，同期相比升高 104.96%。汇报期限内，企业共完成发电量收益 7.03 亿人民币，同比增加 48.12%；利润率为71.57%，同期相比提升约 3.81 个点。汇报期限内，企业共完成发电能力 15.26 亿度，同比增速 46.35%。伴随着企业新能源技术发电厂项目投资与经营经营规模不断扩张，企业实行的“翻转开发设计“发展战略，大幅度减少了资产回本时间，提高企业营运能力。