奥园美谷的投资前景如何？将来迈向也有发展潜力吗？

　　证券公司见解：2021 年公司转型医疗美容业务流程，将来伴随着中上游医疗美容服务业快速发展趋势，地区性领头连天美有希望进一步获益，除此之外企业也有望再次落地式医美项目，加强全产业链合理布局，单核心业务流程有希望脱离，将来上升未来可期。大家保持2021-23 年归母净利润预测分析1.2、2.0、2.4 亿人民币，同增192.4%、57.8%、24.3%，当今总市值相匹配PE 为82x、52x、42x，保持“买进”定级。

　　风险分析：发展战略转型发展不如预估，企业并购融合风险性，美容行业市场竞争激烈，医疗事故纠纷风险性等。

　　增加医疗美容业务收入，营运能力明显改进。企业分业务流程看，2021H1 企业化学纤维/房地产业/医疗美容/别的业务流程各自完成营业收入3.03/6.07/1.56/1.01 亿人民币，收益比重各自为26.0%/52.0%/13.3%/8.7%。在其中，相比于同期相比医疗美容业务流程是增加业务流程版块，2021H1 杭州市连天美集团旗下俩家美容医疗医院门诊完成营业收入3.01 亿人民币，完成纯利润0.54 亿人民币（在其中2021 年4-6 月完成营业收入1.50 亿人民币，纯利润2399 亿人民币）。获益于连天美二季度报表合并产生的正方向奉献，21H1 企业共完成医疗美容业务收入1.56 亿人民币。2021H1 企业利润率环比提高12.24pct 至27.62%，市场销售/管理方法/产品研发/财务费用率各自同期相比转变-4.0pct/-22.8pct/-1.3pct/-26.3pct，期间费用率整体同比减少54.4pct 至22.64%，完成扭亏增盈，2021H1 销售毛利率提高至3.67%，转型发展医疗美容后营运能力明显改进。

　　不断推动医疗美容业务流程版块，全产业链多阶段进展顺利。（1）上下游立足于：增强与暨源微生物、肌源高新科技、我国新材料技术自主创新研究所等上下游端公司的战略合作，发布富勒烯医用冷敷贴、胶原干冻粉、纳米技术载药医用冷敷贴三款医美产品，并代理商赛诺秀私秘激光器等机器设备；（2）中上游进入：连天美集团旗下俩家医疗美容组织客户粘性较高，有着33 多万vip会员，年活跃性vip会员8 亿元人，根据对连天美丽的回收，逐渐累积投后管理、整合资源、顾客融合等工作经验，有利于事后医疗美容组织的不断收收购和融合；（3）中下游跑位：与都可以文化艺术、星梦加工厂、乐正文化艺术、水的浮力欲仁四家头顶部MCN 组织进行协作，将运用MCN 的制造行业知名度和总流量优点，营销推广终端设备医美产品。