三安光电个股非常值得长时间拥有吗？将来投资价值怎样？

　　证券公司见解：公司是中国化学物质半导体龙头，在LED芯片领头位置牢固基本上，进一步将化学物质半导体材料业务流程向频射、光纤通信、电力电子技术行业发展趋势。 企业长期性深耕细作LED 集成ic行业，2019 年我国LED 集成ic市场占有率做到32％，产供销经营规模稳居第一位，并积极主动合理布局Mini/Micro LED，技术水平领跑。在LED 业务流程基本上，企业将化学物质半导体材料业务流程向频射、光纤通信、电力电子技术行业发展趋势，商品包含氮化镓、氮化镓、碳碳复合材料等行业，现阶段已成为了中国稀有的在第三代半导体材料层面具有产业链合理布局行业龙头。

　　传统式LED 迈入恢复，Mini LED 暴发之际，企业做为龙头企业将不断获益。2020H2至今领域要求强悍复，领域已经翻过底点迈入新一轮的形势周期时间，与此同时，Mini LED 加快渗入，将来两年领域将迈入暴发，绿色植物照明灯具、车配LED、UV（紫外线） LED 等新起运用层出不穷，大家觉得LED 领域将迈入新一轮提高。企业做为LED 集成ic全世界领头，具有从LED 衬底到处理器的详细合理布局，生产能力经营规模领域领跑，企业成本费竞争优势显著，利润率长期性位于领域最大水准，LED 领域低潮期的大转变也将进一步加强企业的优点。在Mini LED 层面，企业一样具有领域领先地位，已变成三星主要经销商并完成大批量供应，伴随着泉州市三安、湖北省三安生产能力慢慢释放出来，将来将在Mini LED 销售市场占有主要市场份额。

　　企业化学物质半导体材料乘势而上，将来发展曲线图险峻 获益于新能源车、太阳能发电、5G、PD 快速充电等主要用途强悍的要求，及其现行政策推动，以第三代半导体材料为象征的化学物质半导体材料将迈入快速提高。企业资金投入超600 亿打造出化学物质半导体材料产品研发生产制造服务平台，现阶段进展顺利。三安集成上半年度完成收益10.16 亿人民币，同比增加170.57%，顾客认证状况优良，订单信息贮备丰富多彩，早期新扩大生产能力已进到批量生产环节，合理生产能力将在第三季度逐渐释放出来，湖南省三安新项目也已于6 月份宣布建成投产。伴随着生产能力逐渐释放出来和设备交货功能的提高，企业化学物质半导体材料业务流程将来数年将迈入快速提高。

　　企业去产能成效明显，长期性销售业绩迈入转折点 2021H1 企业库存量额度同比减少6.6 亿人民币，在其中LED 集成ic库存量降低6.9 亿人民币，二季度LED 集成ic库存量同比降低4.64亿元，企业去产能成效明显。企业库存周转率也从同期相比的258 天逐渐降至现阶段的156 天，运营高效率明显提高。伴随着企业生产能力逐渐释放出来、LED 高档设备及三安集成化学物质半导体材料占有率的明显提高，企业营业收入经营规模和营运能力可能不断提高。

　　投资价值分析 企业将高度获益于LED 领域恢复与Mini LED 暴发，与此同时化学物质半导体材料业务流程将维持持续增长，将来将奉献关键销售业绩增加量。预估企业2021-2023 年完成主营业务收入127.00、171.00 和228.00亿人民币，各自同比增加50.22%、34.65%、33.33%；完成归母净利润22.19、33.33、45.66 亿人民币，各自同比增加118.36%、50.18%、36.99%；现阶段股票价格相匹配PE 各自为75.29、50.13、36.60，一年内初次遮盖给与强烈推荐定级。

　　风险分析 LED 恢复不如预估的风险性，企业新品及项目推进不如预估的风险性。