牧原股份个股市场前景如何？将来中远期发展趋向怎样？

　　证券公司见解：当今活猪市场行情不景气客观性限定企业扩大速率，但企业生产能力贮备充裕（截止到6 月底约6000 万只生产能力，今年年底预估做到7000 万只生产能力），与此同时饲养成本费较领域有显著领跑优点，中远期成长型突显。

　　预估企业2021-2023 年完成主营业务收入808.28/915.15/1151.54 亿人民币，归母净利润132.21/122.07/244.03 亿人民币，EPS各自为2.51/2.32/4.64 元，相匹配PE 各自为17.3x/18.8x/9.4x，保持“买进”定级。

　　风险分析：生猪价起伏的风险性，产生小动物病疫的风险性，原料价格变化的风险性，食品卫生安全的风险性等。

　　企业关键核心竞争力突显，周期时间下滑下抗风险能力强。

　　一体化全产业链优点，企业“全自繁、全传动链条、智能化系统”的运营模式可以确保每个生产加工过程的得知可控性，在食品卫生安全、病疫防治、环境保护运作、成本管理、质量管理、规范化运营等领域具备优点。

　　智能化系统当代猪圈优点，企业积极主动资金投入智能化饲养武器装备技术性的产品研发，开发设计出活猪产业链整个过程质量体系管理，推动传统式活猪产业链向智慧产业转型发展。活猪繁育优点，企业在快速发展历程中不停探究自主创新，创建了与众不同的循环二元繁育管理体系。营养成分技术性优点，当今苞米、豆柏等饲料价钱均处于历史时间较高质量，对中下游养殖业导致比较大工作压力，企业根据灵敏的饲料配方调节，减少了产品成本工作压力。

　　成本费端操纵依然为全领域最佳水准。

　　2020 年第三季度至今杂粮大宗商品现货价钱普涨，使企业饲养成本费有些升高；与此同时近些年企业饲养经营规模、职工总数持续增长，管理效益发生一定程度上的降低，受新员工占比较高、职工塑造时间较短、管理方法细致度不够等因素危害，汇报期限内企业饲养成本费有些升高。

　　企业肥猪成本费一季度贴近16 元/KG，二季度降低至约15 元/KG，成本费的进一步降低也为企业获利带来了确保，除6 月份生猪价发生分阶段超跌股造成企业当月亏本，其他月份均能完成盈利奉献。

　　活猪出栏率总数不断较快提高。

　　2021 年上半年度，伴随着企业新创建生产能力的逐渐释放出来，活猪销量较上年同期明显提升。汇报期限内，企业共市场销售活猪1743.7 万只，在其中种母猪1469.6 万只（在其中向牧原肉制品以及分公司市场销售98.2 万只）、猪仔252.2 万只、种猪21.9 万只，饲养业务流程完成主营业务收入397.31亿人民币，同期相比 91.47%。汇报期限内，企业总共宰杀活猪98.12 万只，进行鲜、冷冻品生猪肉市场销售9.72 万吨级，宰杀、肉制品业务流程完成主营业务收入22.94 亿人民币。