顺鑫农业个股能够 长时间拥有吗？将来发展趋向也有发展潜力吗？

　　证券公司见解：纯粮酒保持平稳 房地产加快去化。见解详细信息：

　　因为业绩小于预估，下降盈利预测，预测分析2021-2023年归母净利润分別为4.76亿、6.39亿、9.26亿（上次为7.12亿、10.45亿、14.21亿），各自同比增加13.3%、34.3%、44.9%，当今股票价格相匹配2021-2023年PE各自为53x、39x、27x.预测分析21-23年纯粮酒纯利润各自为10.7亿、12.7亿、15.1亿，各自同比增加5%、19%、19%，当今股票价格相匹配21-23 年纯粮酒纯利润PE各自为24x、20x、17x。中远期看，大家觉得白牛二在进一步渠道下沉下依然有希望保持持续增长，30-50元光瓶酒价钱带将来成长空间极大，佳品特酿自18年逐渐进货营销推广，早已付出了很多外置性花费，20年受新冠疫情危害营销推广过程显著变缓，但企业坚定不移调构造发展战略不会改变，预估3-5年佳品特酿将完成放量上涨，因而牛栏山市场占有率与净利润率提高的长期性逻辑性不会改变，保持买进定级。

　　21H1纯粮酒收益略增，赢利平稳，长期性改进发展趋势不会改变。21H1纯粮酒收益65.36亿，同比增加1.09%，分商品看，21H1高档酒收益7.96亿，同比减少 1.96%，占有率12%，同比减少0.38个点，利润率70.98%，同期相比提高0.17个点;中等酒收益7.65亿，同比减少17.42%，占有率 12%，同比减少2.62个点，利润率42.35%，同期相比提高2.42个点;低挡酒收益49.76亿，同比增加5.24%，占有率76%，同期相比提高3个点，利润率28.93%，同期相比提高0.01个点。21Q2末总公司合同书负愤24.79亿，同比21Q1未降低7.16亿20Q2末合同负债同比20Q1末降低6.33亿，21H1纯粮酒利润率为35.62%同比减少0.14个点，根本原因高中档商品收益下降造成 产品构造降低。赢利端，预估21H1纯粮酒纯利润同期相比略增，净利润率同期相比几乎差不多。短期内看来，牛栏山收益与净利润率仍未修复，根本原因牛栏山市场销售受新冠疫情危害比较大。长期性看来，牛栏山改进的发展趋势依然确立，市场占有率与净利润率提高室内空间仍大。

　　21H1营业收入降低根本原因肉类食品经营收入降低。21H1肉类食品经营收入21.5亿，同比减少19.31%，在其中，宰杀收益19.25亿，同比减少21.72%，宰杀利润率4.45%，同期相比提高2.99个点;种猪收益2.25亿，同比增加9.56%。根本原因当今销售市场总量消化吸收比较慢，短时间猪肉的价格承受压力，活猪领域盈利持续下降。

　　21H1业绩小于预估，根本原因房地产加快去化，亏本扩张。21H1房地产收益4.22亿，纯利润-2.3亿，比同期相比亏本提升8000万，根本原因2021年房地产业现行政策总体趋紧，企业2021年增加了房地产去化幅度及速率，营销幅度比较大。融合方式意见反馈，21年企业房地产去化速率显著加速，但因为营销幅度增加，伴随着房地产加快去化，预估短期内亏本工作压力仍旧很大，长期性伴随着房地产加快去化，总体利润延展性有希望增加。

　　股票价格体现的金属催化剂：非主业加快脱离，纯粮酒提高超预估

　　关键假定风险性：地产销售小于预估，中低端酒市场竞争加重