五粮液这支个股如何？企业发展现状以及发展趋势市场前景怎样？

　　组织全新见解：

　　五粮液：二次创业成效显著，經典五粮液新的征程。2017 年，五粮液逐渐“二次创业”新的征程，依次进行方式、机构、商品与品脾等转型，执行“百千万”工程项目加强终端设备把控，转型组织结构完成渠道下沉，普五取得成功更新换代做到品牌建设，数字化营销成效显著。2016~2020 年，五粮液营业收入由245.44 亿人民币提高至573.21 亿人民币，GAGR达到23.62%；归母净利润由67.85 亿人民币提高至199.55 亿人民币，GAGR 达到30.96%。

　　主知名品牌持续升級放量上涨，系列产品酒迈向正规。五粮液在进行知名品牌减肥以后，打造出主知名品牌“1 3”、系列产品酒“4 4”产品矩阵，完成品牌知名度重归。主知名品牌，企业取得成功完成普五更新换代，出厂价提高100 元，与此同时导进主力控盘分利，进一步加强溢价增资盘把控。普五早已取得成功坐稳1000元价格段，不断享有品牌白酒扩充收益。超高档发布經典五粮液，提早团块2000 元价格段，与此同时承揽茅台酒外溢收益。系列产品酒，企业升級五粮醇、尖庄，取回五粮春，在次高档、段图光瓶版块强发音。

　　企业战略转型完成方式精细化管理，全力开发设计团购价等新方式。2017 年起，五粮液陆续推动“百千万”工程项目等，导进智能化监管系统软件，全力严厉打击方式串货窜货，完成对方式精细化管理监管。2020 年，企业打开发展趋势团购价的年间，团购价也变成检测方式转型成果的铺路石。2020H2 企业团购价占有率提高至20%，2021 年在“总对总”、方案內外配额制监管等措施下，全年度团购价占比有希望提高至30%之上。

　　經典五粮液深度进入2000 元新高档价格段，打造出第二增长曲线。茅台酒批价不断拉涨，且严格遵守100%开箱现行政策，經典五粮液做为第二大品牌白酒放量上涨室内空间突显，与此同时有希望承揽茅台酒要求外溢收益：1）經典五粮液选用10 年原酒，传奇第四代五粮液，具有极好食用口味及文化沉积；2）經典五粮液采用1 N 2 的营销渠道方式，智能化精确配对代理商配额制，加强价盘维护保养；3）企业高管在进行八代普五更新换代后，企业针对担纲經典五粮液更具有细心、方式股票操盘工作经验更丰富、管理团队磨合期更融洽，大家预估經典五粮液十四五末有希望放量上涨至8800 吨之上，GAGR 达45%。

　　高档香醇领头迈进新千亿元，给与“买进”定级。预估2021~2023 年企业完成营业收入689.95/793.87/905.79 亿人民币，完成归母净利润244.62/286.41/333.81 亿人民币，相匹配EPS 6.30/7.38/8.60 元，相匹配PE 33.55/28.66/24.59X。充分考虑經典五粮液加快推动、团购价营销推广提高，及其高档中国名酒销售业绩提高可预测性，初次遮盖，给与“买进”定级。

　　风险分析：1000元价格带市场竞争加重；經典五粮液营销推广不如预估；团购价进度不如预估；方式动销率不如预估；现行政策控制风险性；宏观经济政策下行压力