2021年海天味业将来公司估值多少钱？相匹配股票价格股价预测要多少钱？

　　证券公司见解：考虑到短期内领域运营工作压力，调节2021/2022/2023年EPS预测分析至1.64/1.93/2.27元（原预测分析为1.81/2.11/2.47 元，考虑到摊薄）。参照相比企业估值及其企业领头股权溢价，给与企业2023 年52 倍PE，相匹配股价预测100 元，保持“买进”定级。

　　风险因素：疫情控制不如预估，原材料价格起伏风险性；行业景气指数降低风险性。

　　2021Q2 企业在社区团购振荡、B&C 消費乏力及原料涨价多种负面信息要素干扰下销售业绩承受压力。企业已积极采用应对措施，大家预估全年度企业仍有希望完成二位数收益提高。长期性看，企业领头优点依然牢固，挫折下有利于企业加快提高市场占有率，新种类的格局则进一步开启长期性成长空间。保持“买进”定级。

　　2021H1 收益/纯利润/净利润增长率各自同增6.4%/3.1%/2.7%。2021H1 企业完成收益123.32 亿人民币、同增6.4%，纯利润33.53 亿人民币、同增3.1%，净利润增长率32.50亿人民币、同增2.7%。其中2021Q2 完成收益51.74 亿人民币、同降9.4%，纯利润13.99亿元、同降14.7%，净利润增长率13.55 亿人民币、同降15.0%。

　　多种负面信息要素一同冲击性下Q2 提高承受压力。2021Q2 社区团购发展趋势导致对传统的方式的分离，累加服务平台廉价市场竞争，造成企业代理商发生串货市场竞争、拿货意向劣等情况。除此之外，肺炎疫情后餐馆恢复迟缓，C 端消費乏力，使方式库存量处在上位，进一步使Q2 提高承受压力。分类目看，2021H1， ①生抽完成收益70.16 亿人民币、同增5.8%，在其中Q1/Q2 各自 20.8%/-8.7%。②调味料完成收益14.75 亿人民币、同增7.0%，在其中Q1/Q2 各自 20.8%/-8.7%。③香油完成收益21.30 亿人民币、同增6.6%，在其中Q1/Q2 各自 21.3%/-7.1%。④别的类目在企业加速新产品发展趋势下完成收益11.25 亿人民币，同增13.44%。分方式看，2021H1 网上平台完成收益2.51 亿人民币、同增17.5%；线下推广方式完成收益114.95 亿人民币、同增6.6%，期终代理商较初期户均356 家至7407 家。分地域看，2021H1 企业在东部地区/南边/中间/北边/中西部收益各自同增3.3%/2.1%/11.6%/8.8%/7.2%/6.8%。

　　原材料增涨致利润率降低，成本率总体降低，营运能力短期内承受压力。2021H1 企业利润率同比减少3.6Pcts 至39.3%，关键系大豆、包装材料及运输费涨价而致。销售费用率同比减少2.0Pcts，关键系企业在上半年度降低广告营销而致，上半年度宣传费占工资占比降低1.5Pcts。管理费用率同期相比微增0.1Pct，保持平稳。财务费用率同比减少0.5Pct，关键系存款利率收益同比增速7764 万余元。综合性造成2021H1净利润率同比减少0.9Pct 至27.2%，在其中Q1/Q2 各自降低0.2/1.7Pcts。

　　从容应对方式转型，短期内起伏不变趋势性。企业十分重视社区团购方式长期性发展趋势，6 月创立专业单位连接小区团购平台，在融洽供应来源于、发布协同订制、监管价钱层面进行协作，已成效显著。伴随着小区团购平台价格战放缓及企业积极合理布局，企业商品、产品优势有希望慢慢呈现。短期内看，在调味料总体领域运营工作压力犹在下，企业从容应对，全年度仍望冲击性二位数收益提高；长期性看，调味品行业布局仍较分散化，企业具有市场份额不断提高室内空间，短期内领域工作压力有希望加快中小型知名品牌撤出，企业在先进的商品、知名品牌、方式等优点下望持续提高市场占有率。

　　除此之外，企业不断健全产品矩阵，上半年度在浙江嘉兴、天津市等地新设醋业、香油等分公司，别的类目的发展趋势有希望进一步开启企业长期性成长空间。