2021年岳阳林纸将来公司估值多少钱？相匹配EPS每一股什么价格？

　　证券公司见解：预估2021-2023 年EPS 各自为0.39/ 0.49/ 0.62 元，当今股票价格相匹配PE 各自为22.59/ 17.85/ 14.08x。保持“买进”定级。

　　风险分析：纸张价格不如预估，浆价起伏，碳汇林地类扩展不如预估。

　　二季度环比下降，后半年造纸工业有希望改进。企业Q2 收益、盈利各自环比下降1%/ 14%，关键因纸张价格增涨抑制要求，及其早期出版社出版应对纸张价格持续增涨采用提早、按段购置等方法操纵成本费而致。公司企业文化纸顾客主要是为内部刊物和教材内容教辅书彩印厂，后半年教材内容教辅书将迈入包装印刷交货高峰期，与此同时内部刊物要求将不断释放出来，伴随着方式库存量工作压力的减少，预估文化艺术纸张价格将触及到底部回暖；与此同时包装袋层面总体供求平衡价钱比较平稳。预估后半年企业造纸工业赢利有希望改进。

　　利润率环比下降，成本率同比减少。从利润率看，企业21Q2 利润率19.60%，环比下降1.50 pct，关键因纸张价格下降而致。从花费端看，21H1成本率同比减少 2.21 pct 至11.05%，在其中市场销售/管理方法/产品研发/会计利率各自同期相比变化-3.58/ 0.79/ -0.35/ 0.93 pct 至1.56%/ 4.12%/ 3.17%/ 2.20%，市场销售利率降低首要系新收入准则下运输费记入主营业务成本而致，管理方法利率提升 关键系上一期接到补贴及当期增加员工持股计划摊销费用而致，会计利率提升 关键系利息支出大幅度提升而致。

　　积极主动贯彻落实碳汇业务流程合理布局，碳汇林地类扩展有希望加快。上半年度设立公司了具备林果业碳汇代运营公司及其市场销售水平的网站型企业，并相继与包钢股份、山山林业、君山农恳签定合作合同，积极主动贯彻落实碳汇业务流程合理布局。现阶段集团公司具有近200 平方公里已有 100 平方公里代运营公司碳汇林地类，最近与丽水市签订林果业碳汇开发设计协作，将来林地类扩展进展有希望超预估。企业将持续积极主动扩张碳汇资料库，协助中小型林农做大做强林地类資源，助推完成优良经济发展和社会经济效益。