士兰微也有上升室内空间吗？半导体龙头个股未来前景如何？

　　先前8月组织上涨企业2021-2023 年盈利预测至10.1 亿人民币（上涨26%）、14.1 亿人民币（上涨30%）和15.4 亿人民币（上涨31%），保持“买进”定级。

　　风险分析

　　产品报价过快增涨产生的代理商积存库存量风险性；产品升级的风险性；一部分集成ic不断断货导致终端设备生产量降低的风险性

　　12 英尺生产能力上坡不断开展：士兰集科上半年度产出率12 英尺集成ic5.7 万片，六月份产出率做到1.4 万片，预估到年末完成月产集成ic3.5 万片，公司规划在2022 年四季度产生月产12 英尺圆片6 万片的生产量。大家觉得企业是极少数在2021-2022 年生产能力大幅度上升的输出功率企业，为营业收入提高带来了确保。

　　IPM、IGBT、MEMS 好几个商品系列产品要求充沛，产品构造不断提升：上半年度IPM 控制模块收益4.1 亿人民币RMB，同比增加超出150%；上半年度企业发布了二代 IPM，与一代 IPM 对比具备更好的精密度、更低的消耗和更好的稳定性。

　　IGBT 营业收入做到1.9 亿人民币，同比增加110%；根据IGBT 和 FRD 集成ic的纯电动车主电机驱动器控制模块已在中国内地好几家顾客根据检测，并在一部分顾客逐渐大批量供应。MEMS 感应器商品主营业务收入提升 1.4 亿人民币，较上年同期提升 290%之上；现阶段企业瞬时速度感应器早已在8 寸生产线上批量生产，伴随着心率传感器、六轴惯性力传感系统等商品的研制和营销推广，预估MEMS 收益将保持高速提高。在充沛要求推动下，企业库存量存货周转期进一步降低，从同期相比195 天地降至110 天。

　　士兰集昕商品优化结构，有希望完成全年度赢利：上半年度士兰集昕产出率8 寸片31.7 万片，在商品优化结构和涨价推动下，均值片式涨价约20%，利润率在2020 年5.4%的根基上提升 到18.4%，在二季度完成赢利而且有希望完成全年度赢利。

相关阅读：