立讯精密也有上升室内空间吗？组织看中中后期股价预测是要多少钱？

　　组织见解：保持企业2021/22e EPS 1.32/1.74元，当今股票价格相匹配29.4/22.3x P/E，保持跑赢领域定级及其股价预测50.零元，相匹配2021/22e 38.0/28.8x P/E，比照当今仍有29%升高室内空间。

　　风险性

　　国外新冠疫情扩散可变性较高；iPhone 13系列公布或市场销售推迟。

　　1H21销售业绩合乎大家预估

　　立讯精密发布1H21销售业绩：主营业务收入481.47亿人民币，同比增加32%；归母净利润30.89亿人民币，同期相比22%，销售业绩坐落于先前气象预报15-30%平均值，合乎大家预估。相匹配2Q21，完成主营业务收入271.28亿人民币，同比增加26%，归母净利润17.40亿人民币，同比增加12%大家觉得企业短期内绩效工作压力很大，根本原因：1）苹果手表SiP阶段合格率提高进展比较慢，造成企业消费电子产品类业务流程利润率下降显著；2）2Q为传统式消费电子产品淡旺季，手机上、耳麦及腕表交货均比较乏力，造成企业单一季度利润率往下。

　　憧憬未来，大家觉得立讯有希望在iPhone拼装阶段不断完成市场份额提高，而且水平线扩展零部件类目提升 拼装自供占比，及其iPhone在ARVR、智能驾驶行业均有深层次合理布局，将来相关产品有希望相继公布，大家觉得立讯仍将是iPhone关键的零部件及其拼装经销商，仍看中企业长期性竞争优势。

　　发展趋向

　　手机组装进度略超预估，日铠有希望奉献平稳增加量。1）苹果2H21新手机补货不断推动，大家觉得立讯大股东已进到iPhone 13旗舰级款型号拼装，并夺得较高市场份额，对立讯精密及日铠等零部件市场份额和市场竞争力等领域均有增益值。2）日铠电脑上最近在苹果公司的金属产品、Top Module等领域亦有不断推动，有希望奉献全年度平稳收益及销售业绩增加量。

　　智能化零配件拼装市场前景有希望迎边界改进。1）Apple Watch：大家预估iPhone2021年腕表有希望产生显著的外型自主创新，而且在原材料端也会加入大量蓝色宝石运用。

　　因而，大家觉得立讯做为Apple Watch零部件及拼装关键经销商，有希望获益于腕表销售量提高。除此之外，大家觉得伴随着2H21手表新产品导进及其旧款合格率上坡，企业腕表有关业务流程利润率亦有希望完成同比改进；2）别的类目：iPhone上年公布Magsafe无线充电器及其2021年春天公布AirTag等新产品，立讯做为关键经销商有希望最先获益。除此之外，立讯在电子蒸汽烟等新类目已经有合理布局，将来有希望奉献平稳收益及销售业绩增加量。