2021年内蒙华电将来公司估值多少钱?相匹配股票价格股价预测要多少钱?
证券公司见解:企业2021H1 营业收入81.2 亿人民币,同比增加11.3%;归母纯利润4.4亿元,同比减少35.4%;2021Q2 营业收入43.8 亿人民币,同比增加10.7%,归母纯利润3.0 亿人民币,同比减少45.9%,销售业绩合乎预估。因为近年来煤炭价格上涨连累销售业绩,下降2021~2022 年,增加2023 年EPS 至0.10 / 0.15 / 0.24 元(原2021-2022 年为0.22 / 0.23 元),充分考虑公司分红占比较高(服务承诺不少于70%),且加速新能源转型,给与企业2021 年稍高于领域均值的27倍PE,下降股价预测至2.7 元,保持“加持”。
收益端:电力板块量降价升,售煤版块量价齐升。1)电力工程:2021H1 网上用电量250.7 亿千瓦时,同比减少2.6%;均值税后工资上网电价0.2768 元/千瓦时,同比增加5.3%,电价上涨关键因为企业争取政策支持,买卖电价上涨。现阶段,政府部门已出文通告蒙西后半年买卖电费可在基价的根基上上调10%,预估后半年企业综合性电费有希望进一步增涨。2)售煤:2021H1煤炭销售收益8.9 亿人民币,同比增加193.2%,量价齐升:煤碳生产量同比增加31.25%,对外开放销量同比增加75.43%;获益于近年来煤炭价格大幅度增涨,企业煤炭销售均值价格439.67 元/吨(未税),同比增加67.11%。
成本费端:煤炭价格上涨连累销售业绩。2021H1 企业标准煤价格为528.57 元/吨,同期相比增涨35.12%。成本费增涨超过收益提升,企业2020H1 利润率同比减少6.3个点,毛利率同比减少1.3 亿人民币。
加速提高绿色能源比例,煤化工精准定位将向电力工程调整型开关电源变化。内蒙古自治区风景資源标准优异,企业将来增加电脑装机将以绿色能源为主导,现阶段企业新能源技术控投年发电量144.62 亿千瓦,占有率11.26%(在其中风力发电138.03 亿千瓦)。煤化工开展协调能力更新改造后,将来有希望得到不错的调峰收益。
风险因素:煤炭价格超预估增涨
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