2021赣锋锂业将来公司估值多少钱？相匹配股票价格股价预测要多少钱？

　　证券公司见解：充分考虑锂价增涨超预估及其投资性房地产变化盈利的危害，大家上涨企业2021/22/23 年归母净利润估计值为35.29/42.11/49.86 亿人民币（原预测分析为21.83/26.44/30.13 亿人民币），相匹配EPS 预测分析为2.45/2.93/3.47 元，市场价相匹配PE为74/62/52 倍。在锂价维持迅速增涨且锂資源必要性持续提高的情况下，总市值储藏量比指标值更能反映企业将来的收益提高发展潜力，当今世界各国锂领域公司市值储藏量比平均约1.7（企业是亿人民币/万吨级，相同），赣锋锂业仅为1.3，且伴随着回收项目建设，企业資源贮备还将进一步变厚，当今企业储藏量为2331 万吨级，给与企业2021 年总市值储藏量之比1.4，上涨企业股价预测至227 元，保持“买进”定级。

　　风险因素：新项目回收和基本建设进展不如预估的风险性；国外财产运营的风险性；锂供货大幅度提升造成 价位暴跌的风险性；锂价大幅度上升危害中下游要求提高。

　　获益于锂商品销售量价齐升，企业上半年度销售业绩暴涨。企业加速資源获得速率，锂資源储藏量贴近3000 万吨级，与此同时维持生产能力扩大，扩张领头领跑优点。再加上充电电池业务流程和循环系统回收利用市场拓展稳步发展，“赣锋生态体系”打造出成形。企业是锂价上涨周期时间中的最获益标底，参照世界各国锂上市企业的总市值储藏量比水准，给与企业1.4 的总市值储藏量比倍率，上涨企业股价预测至227 元，保持“买进”定级。

　　上半年度归母净利润同比增加8 倍，投资性房地产变化盈利较高。2021 年上半年度，企业完成营业收入40.64 亿人民币，同比增加70.27%，完成归母净利润14.17 亿人民币，同比增加805.29%，扣非后归母净利润8.35 亿人民币，同比增加380.62%。销售业绩提高关键系企业年产量5 万吨级氢氧化锂生产线生产能力释放出来，商品销售量价齐升而致。上半年度企业投资性房地产变化盈利产生非常常损益表累计5.81 亿人民币。

　　Q2 赢利征服世界最好是水准，利润率贴近历史时间上位。获益于销售量提高和锂价上涨，企业Q2 扣非后归母净利润做到5.42 亿人民币，同比增长率84.4%，超出2018年第二季度造就的最佳水准。上半年度企业锂商品利润率升至41.37%，贴近上一轮锂价高些阶段水准。2021 年上半年度，中国碳酸锂和氢氧化锂平均价为8.18 万余元/吨、7.34 万余元/吨，同比增加76.7%和33.3%，锂价暴涨推动业绩大幅度提高。

　　資源获得速率加速，企业資源贮备贴近3000 万吨级LCE。企业不断获得全世界上下游高品质锂資源，2021 年至今依次公示回收一里坪盐湖、马里Goulamina 锂矿、澳大利亚Millennial 企业并再次加持Bacanora 企业以及集团旗下Sonora 锂粘土新项目股权。企业当今立即或简接有着的锂資源利益量贴近3000 万吨级，已处在全世界顶尖水准。企业很大的自然资源贮备为事后生产能力扩大打下了夯实基础。

　　生产能力扩大加快，企业不断发展领头领跑优点。现阶段企业已产生碳酸锂生产能力4.三万吨/年、氢氧化锂生产能力8.1 万吨级/年、金属锂生产能力2000 吨/年。企业已经基本建设的工程包含：1）丰城5 万吨级锂电池新能源材料新项目；2）宜春市7000 吨金属锂及锂材新项目；3）Cauchari-Olaroz 盐湖4 万吨级碳酸锂新项目，二期提产生产能力不少于2 万吨级；4）Mariana 盐湖2 万吨级氯化锂新项目；5）Sonora 锂粘土2 万吨级氢氧化锂新项目。企业方案在2025 年或以前产生累计不少于20 万吨级/年的锂商品供给工作能力，长期生产计划超出60 万吨级，且包含铁矿石提锂、卤汁提锂和粘土提锂。企业将致力构建全世界生产能力经营规模较大、产品类别最丰富多彩、原材料来源于最普遍的锂经销商。

　　充电电池市场拓展加速，消费投资为后期发展趋势开启更大容量。借助分公司赣锋锂电池，企业在消费性充电电池、驱动力与动力电池、TWS 无线网络无线蓝牙耳机充电电池和动力电池等行业进步快速。企业锂电建设中的项目包含：1）惠州市高档高聚物锂电新项目；2）鹰潭市年产量5GWh 新型锂电池新项目；3）重庆市年产量10GWh 新型锂电池新项目。2021年上半年度，企业锂电业务流程完成营业收入7.64 亿人民币，同比增加84%，奉献毛利率1.29亿人民币，同比增加96%。2021 年7 月，赣锋锂电池消化吸收小米手机产投等投资人开展增资扩股，持续推动锂电业务流程的消费投资和股权融资扩大，发展趋势有希望加速。

　　回收利用和前驱体业务流程进度非常值得希望。企业已经产生3.4 万吨级/年的锂电拆卸和金属材料綜合回收利用解决工作能力，借助回收利用业务流程企业发展三元前驱体业务流程，在建项目公布了1.2 万吨级/年三元前驱体改建新项目。上半年度分公司循环系统高新科技完成营业收入5.16 亿人民币，完成纯利润1.19 亿人民币，营运能力较强。与此同时企业在印度尼西亚合理布局了红土镍矿資源，也为事后前驱体业务流程的快速发展带来了資源确保。公司业务合理布局一方面顺着锂全产业链开展竖向拓宽，另一方面逐渐向前驱体等锂电池材料开展横着扩大。

　　锂价预估维持迅速增涨，企业后半年销售业绩获益水平高些。受供货焦虑不安危害，锂价自7 月至今再度打开迅速增涨，当今中国碳酸锂价格早已贴近12 万余元/吨，预估后半年企业锂商品市场价将明显高过上半年度，赢利室内空间有希望进一步拉阔，销售业绩逐季上升未来可期。企业做为中国产供销经营规模较大、原料合理布局最健全、客户资料最高品质的公司，料将多方面获益锂价增涨产生的盈利变厚。