2021年节能风电将来公司估值多少钱？相匹配股票价格股价预测要多少钱？

　　近日组织见解：资产质量存有改进预估，公司估值有希望向领域平均值修补企业当今股票价格相匹配21-23 年PE 为25/21/18x，PB 为1.7/1.4/1.2x。风力发电领域21 年Wind 一致预估PE 平均值21x，PB 平均值1.9x。充分考虑21-23年企业归母纯利润CAGR（27%）与领域平均值差不多，伴随着企业弃风拉闸限电状况的改进，总量财产发电量效果与营运能力有希望修补。上涨21 年总体目标PB至1.9x，相匹配股价预测5.12 元（预测值4.58 元根据21 年总体目标PB 1.7x）。

　　风险分析：风能发电市场竞争加重；弃风拉闸限电风险性；补助托欠恶变。

　　21H1 归母纯利润同期相比 58%，风力发电最新项目一切正常推动节能风电公布半年报：21H1 企业完成营业收入17.95 亿人民币，同期相比 32%，完成归母纯利润5.87 亿人民币，同期相比 58%；相匹配21Q2 营业收入9.1 亿人民币，同期相比 24%，归母纯利润2.88 亿人民币，同期相比 23%。2020 年增加电脑装机相继并网，6 月末新建1.94GW，切实发展趋势南方地区非拉闸限电地区。21H1 发电能力同期相比 41%，弃风拉闸限电率10.6%、仍有改进室内空间。保持21-23 年归母纯利润预测分析8.89/10.74/12.65 亿人民币，BPS2.69/3.24/3.82 元。21 年相比PB 平均值1.9x，充分考虑企业盈利增长速度与领域平均值非常，资产质量仍有改进室内空间，给与21 年总体目标PB 1.9 倍，股价预测上涨12%至5.12 元，加持定级。

　　2020 年增加电脑装机相继并网，切实向南方地区非拉闸限电地区合理布局截止到3 月末企业风力发电并网3.44GW，较去年末增加0.28GW，去年末剩下待并网0.57GW。截止到6 月末企业风力发电新建1.94GW，筹备2.02GW；在其中非拉闸限电地区新建1.37GW（占比71%），审批贮备0.73GW。企业于6 月21日发行可转债融资30 亿人民币，关键用以南鹏岛风力发电（300MW）和马鬃山第二风力发电场B 区200MW 基本建设。截止到6 月末南鹏岛/马鬃山施工进度约为80%/56%，大家预估均有希望在年末竣工。

　　21H1 发电能力大幅度提高，弃风拉闸限电状况仍有改进室内空间21H1 企业发电能力同期相比 41%至4，907GWh，占全国各地市场份额1.4%、同期相比差不多。

　　21H1 企业损害用电量582GWh，同期相比 5.6%，弃风拉闸限电率同期相比-3.1pct 至10.6%，较全国各地总体水准高7.0pct。企业弃风拉闸限电状况仍有比较大提升室内空间，将在于：1）绿电运输安全通道基本建设加速；2）提升多边合作买卖用电量；3）发展战略南方地区非拉闸限电地区。