洛阳钼业也有期望吗？2021个股发展趋向市场前景如何？

　　证券公司全新见解：铜钴价格上涨，量价齐升变厚业绩。2021 年H1 圭亚那（金）TFM 铜生产量为9.81 万吨级，同比增速7.89%；2021 年上半年度企业钴生产量7010吨，同比增速7.14%。阴极铜2021 年上半年度平均价9092 美金/吨，同比增速65.25%；金属钴2021 年上半年度平均价21.02 美金/磅，同比增速34.14%。量价齐升下企业营运能力获得提高。

　　管理方法构架升級，降低成本成效明显。2019-2020 年公司的管理构架升級，引入具备丰富多彩领域经营经历和现代化管理水平的人力资源管理，完成对企业全世界服务的高效率监管。企业2021 年H1 营业费用为0.37 亿人民币，同比减少11.75%；销售费用为5.55 亿人民币，同比减少20.18%；期间费用为6.85 亿人民币，同比增速4.95%。

　　内部提高不断推动，外延性扩大开启公司估值限制。TFM 混和矿整体规划将基本建设350 万吨级/年的混和矿、330 万吨级/年的空气氧化矿和560 万吨级/年的混和矿三条生产流水线，方案2023 年投入运营。混和矿新项目投产后增加铜年平均生产量约20 万吨级，增加钴年平均生产量约1.7 万吨级。将来仅TFM 新项目铜生产能力将做到40-50 万吨级/年，钴生产能力做到3-4 万吨级/年。企业外延性发展战略对焦电力能源金属材料，入股投资华越镍新项目、KFM 引进赣锋锂业战投，有希望开启公司估值限制。

　　预测分析企业21-23 年归母净利润为46.54/60.40/84.94 亿人民币，EPS 为0.22/0.28/0.39 元，保持“买进”定级。

　　风险分析：肺炎疫情不断、产品报价大幅度起伏、建设项目不如预估。