紫金矿业个股能够 长时间拥有吗？2021将来发展如何？

　　组织 见解：预估企业2021-2023 年营业收入为1957/2113/2209 亿人民币，同比增长率14.1/8.0/4.5%，归母净利润为141.1/192.3/224.7 亿人民币，同比增长率116.8/36.3/16.8%；摊薄EPS 为0.54/0.73/0.85 元，当今股票价格相匹配PE仅19/14/12X。充分考虑企业是中国有色板块上市企业关键标底，自然资源储藏量丰富多彩，且现代化进度持续加速，中远期发展途径确立，将来有希望位居全世界超一流国际性煤业公司，保持“买进”定级。

　　风险分析：建设项目进展不达预估，矿产市场价格不达预估。

　　业绩超预估关键归功于：1）矿产金、铜、锌生产量同期相比升高；企业21H1 矿产资源金生产量22.02 吨，同期相比 8.79%；矿产资源铜24.06 万吨级，同期相比 4.30%；矿产资源锌19.64 万吨级，同期相比 23.46%。2）铜、锌金属价格同期相比大幅度增涨。2020Q3/Q4/2021Q1/ Q2Comex 金价各自为1917/1876/1793/1817 美金/蛊司；LME 铜价格行情各自为6519/7278/8507/9690美金/吨；沪锌价钱分別为18967/ 20569/20995/22148 元/吨。2021Q2黄金价格虽有一定的回调函数，但铜、锌价格主要表现强悍。

　　三大锡矿新项目将陆续建成投产，后半年锡矿销售量有希望大幅度提高企业三大锡矿新项目将陆续建成投产，预估后半年锡矿生产量对比上半年度会出现显著提高。1）圭亚那（金）卡莫阿-卡库拉锡矿一期新项目第一序列年解决铁矿石380 万吨级生产能力提早建成投产，于5 月25 日全面启动铜精矿生产制造。依据本年度生产规划，2021年预估生产制造铜精矿含铜金属材料8-9.5 万吨级。2）葡萄牙佩吉铜金矿石（Timok）上带矿有色金属冶炼新项目得到 葡萄牙煤业与能源部门授予的选矿厂设备试产批准，进到试产环节，方案于2021年9 月以前进行试产环节全部工作中并递交煤业部工程验收。3）西藏自治区飞龙铜业驱龙锡矿新项目一期方案于年末投入运营，投产后预估年平均产铜约16 万吨级。