中国电建个股市场前景股价预测要多少钱一股？2021年投资价值如何？

　　证券公司见解：获益抽水蓄能基本建设加速，看中合理布局新能源技术成果，保持“买进”定级保持早期销售业绩预测分析，预估企业21-23 年归母纯利润各自为91/106/119 亿，YoY 各自为14%/ 16%/13%（在其中预估电力工程投运21-23 年归母纯利润25/29/34 亿）。企业水利水电工程基本建设行业领头影响力牢固，获益抽水蓄能基本建设加速及多样化扩展；电力工程经营资产质量较好，十四五经营规模提高速度或加速，且新能源技术占有率或进一步提高提升资产质量，看中公司转型成果及发展发展潜力。保持股价预测6.83 元，相匹配企业21 年PE 11.5x，保持“买进”定级，再次关键强烈推荐。

　　风险分析：发展战略实行弱于预估、电力工程及基础设施投资小于预估、资产减值风险性

　　券商研报详细信息：

　　销售业绩基本上合乎大家预估，工程项目及电力工程投用主营业务影响力突显，赢利分阶段承受压力公司新闻21 年中报，21h1 收益2，036 亿，yoy 27%（较19h1 cagr 17%）；归母纯利润45 亿，yoy 16%（较19h1 cagr 7%）;扣非归母纯利润43 亿，yoy 13%（较19h1 cagr 9%）。单21q2 收益yoy 7%（较19h1 cagr 15%），归母纯利润yoy-4%（较19h1 cagr 3%），扣非归母纯利润yoy-19%（较19h1 cagr 5%）。

　　企业21h1 工程项目/电力工程投用/房产开发/机器设备等收益各自1，699/ 97/ 52/ 25 亿，yoy各自29%/ 5%/ -32%/ 70%（较19h1 cagr 各自21%/ 9%/ -30%/ 66%）；四大业务流程利润率各自11.1%/ 43.7%/ 11.4%/ 29.4%，各自同期相比 0.6/ -5.4/ -8.1/ -10.4pct。

　　企业21h1 期间费用率同减0.2pct 至7.9%，资产减值损害占工资占比同增0.2pct 至1.2%；极少数公司股东损益表对纯利润危害增加，或关键来源于永续债经营规模的扩张（21h1末同增50 亿至260 亿），料事后极少数公司股东损益表对纯利润危害或边界变弱。

　　工程项目经营收入较快提高或有持续性，毛利率有进一步回暖室内空间新签持续较快提高（20FY 及21M1-7 新签增长速度各自为31.5%、10.5%），手中订单信息充裕（20FY 末公司合同总量11，058 亿，2.8 倍于20FY 收益），在国外受新冠疫情危害很大的情况下，工程项目经营收入提高持续高增长速度。近年来企业订单信息收益结转成本节奏感加速，中国抽水蓄能项目投资基本建设或显著加速，累加国外肺炎疫情危害边界变弱，大家预测企业工程项目经营收入持续较快提高有一定延续性。利润率同期相比有一定回暖，分辨原料价格上涨等对其有一定不良影响，预估事后仍有回暖室内空间。

　　火水电赢利分阶段承受压力，风景财产高品质市场前景未来可期，总体毛利率有提高室内空间电力工程投用经营收入增长速度下降至个位，利润率同减5.4pct，根本原因水电工程（清算电价下调及枯水期来水量小于20h1）及火力发电厂连累（煤价上涨幅度很大），均为分阶段影响因素，事后存修补室内空间。风景完成收益38.8 亿（占该版块收益占比39.8%，yoy 19.2%），利润率59.0%，较版块总体高15.2pct，风景发电能力推动收益提高，与此同时其赢利水准证明财产材质。往后面看，分阶段影响因素非常态，风景投用经营规模或持续快速提高（预估十四五末增加30GW ，vs 20FY 末投用经营规模为6.6GW），电力工程经营资产质量不断提升，营运能力有很大提高室内空间。21h1末企业控投电力工程电脑装机建成投产经营规模为16.4GW（较20FY 末提升0.3GW）。