广发证券股市行情2021最新动态：公司估值相匹配股价预测是多少？

　　证券公司见解：预估2021/2022/2023 年EPS 为1.94/2.36/2.62 元（原估计值1.36/1.47/1.66 元，依据市場变动而调节），BPS 各自为15.39/16.87/18.55 元，相匹配PB 各自为1.60/1.46/1.33 倍，ROE各自为12.59%/13.97%/14.13%。根据龙头企业集中化进一步诠释，企业在各个方面领跑领域，大家给与2021 年销售业绩2.31 倍PB 公司估值，保持股价预测35.5 元。

　　风险分析：自主创新业务流程发展受阻，金融体系监管趋紧。

　　证券公司评价：

　　经纪人业务流程增长速度高过领域，提成率企稳回升。

　　（1）经纪人业务流程服务费净利润67.42 亿人民币，同期相比 34.6%，占全年收入比17.9%，较上年同期降低0.9 个点。销售市场交易人气值提高、股票投资风险转暖。股基日均成交量9087 亿人民币（同期相比 19.9%）。

　　（2）提成率企稳回升，经纪人业务流程提成率4.27%%，较上年同期提高0.1%%。资产管理转型发展成果呈现，分销金融理财产品经营收入占有率提高至27.5%（较去年提高8.5 个点），协助提成率企稳回升。

　　（3）经纪人经营收入增长速度高过领域增长速度（19.6%）。企业融合广发证券华南地区成效显著。

　　投资业务收益同比增加49%，IPO 主承经营规模同期相比暴增354%。（1）投资业务服务费净利润33.1 亿人民币，同期相比 48.9%。收益占有率8.8%，较上年同期提高0.5 个点。收益增长率高过领域均值增长速度（17.8%）。股票注册制创新释放出来业务流程提高室内空间，股票注册制下投资业务头顶部集聚性有一定的呈现。（2）IPO 主承销经营规模同期相比高增，市场占有率提高9.5 个点。2021年上半年度IPO 主承销经营规模362 亿人民币（同期相比 354%），市场占有率17.0%，较上年同期提高9.5 个点。并购重组主承销经营规模1046 亿人民币（同期相比-9.5%），企业债券及公司债券主承销经营规模累计1046 亿人民币（同期相比 11.1%）。

　　资管业务转型发展积极过程加快，将来“资产托管公募基金 控投华夏基金”构架主要表现非常值得希望。（1）资管业务服务费净利润55.7 亿人民币（同期相比 69%），收益占有率14.8%，较上年同期提高2.5个点。投资管理大时代环境到来，领域迈入快速增长期。（2）华夏基金收益奉献37.9亿人民币（同期相比 58%），占资管业务收益比例68%。资管业务收益奉献17.8 亿人民币（同期相比 101%），占资管业务全年收入比例32%，较去年提高5.1 个点。已有资管业务为企业收益奉献慢慢提高，“资产托管公募基金 控投华夏基金”构架主要表现非常值得希望。

　　重资产经营收入占有率减少，个人信用资产质量有一定的提高。（1）重资产经营收入占有率减少，企业ROE 获益提高。重资产业务流程净利润（长期投资 投资性房地产变化损益表 贷款利息净利润）141.8 亿人民币（同期相比 12%），占全年收入比例37.6%，较去年减少9.9 个点。在其中个人信用经营收入占有率45%（较2020 年减少8 个点），直营经营收入占有率55%。（2）个人信用业务流程融出资产1029.1 亿人民币（同期相比 6.3%），增长速度小于领域均值（ 53.3%）。两融业务市场占有率由8.3%下行到5.8%。买入返售资产经营规模338.5 亿人民币（同期相比-2.7%），股质业务流程范围不断损耗。两融业务资产减值记提率0.4%，较上年同期提高0.1 个点；股质业务流程资产减值记提率0.9%，较上年同期减少2.4 个点。股质业务流程范围不断损耗的情况下，业务流程信贷风险整体可控性。（3）直营业务流程经营规模3787 亿人民币（买卖性资产 别的债权投资）（同期相比 20.1%），年化收益率投资回报率6.26%，较上年同期减少1.28 个点。

　　上半年度销售市场有一定的下滑，投资回报率略微减少。

　　企业上半年度主营业务收入、纯利润均完成环比大幅度提高，增长速度都高过领域水准，领头影响力牢固。业务流程构造向轻资产业务流程有一定的迁移，ROE 借势上升。