贵州茅台集团2021年股价预测多少钱？个股还合适长久拥有吗？

　　证券公司见解：保持股价预测2500 元：大家觉得2021年贵州茅台酒涨价依然是偶然性，短期则不断借助提高自营占比和非标准酒的涨价来完成吨价的提高。企业不断提升推广构造，在贵州茅台酒强劲知名品牌力的直接影响下，茅台系列酒主要表现有目共睹。总的来说，大家觉得企业将平稳进行总收入提高10.5%的总体目标。充分考虑当今白酒板块资产排出显著，企业当今公司估值相匹配2022 年市净率约34 倍。长期性看来，量价齐升的逻辑性对业绩的提高产生强大的支撑点。保持股价预测2500 元。

　　风险因素：宏观经济政策乏力造成纯粮酒行业景气指数不够；批发价提高不如预估；终端设备市场价格小于预估；高管拆换造成业务流程风险性；征收率等市场风险对销售业绩有很大危害。

　　证券公司评价：

　　销售业绩合乎预估：企业上半年度收益490.87 亿人民币，同比增加11.7%；归母净利润246.53 亿人民币，同比增加9.1%。在其中，二季度收益226.57 亿人民币，同比增加11.4%；纯利润106.99 亿人民币，同比增加12.5%。上半年度现钱资金回笼502.70 亿人民币，同比增加8.2%；二季度现钱资金回笼279.7 亿人民币，同比增加13.8%。上半年度企业合同负债92.44 亿人民币，同比减少2.3%。

　　二季度利润率长期保持，市场销售期间费用有所增加：二季度企业利润率91.3%，同比减少0.2pct，预估由系列产品酒的占有率提高而致。应交税费率13.8%，同比减少1.7pct，关键受周期性的产供销节奏感变化危害，一季度应交税费花费大幅度提升造成盈利增长速度不如收益的状况已获得改进。除此之外，销售费用率3.2%，同期相比提高0.7pct，关键因为上年肺炎疫情造成较低的销售业绩数量和该季度酱香型系列产品酒营业费用的提升。管理费用率7.5%，同期相比提高0.6pct，关键因为薪资花费，商标logo应用批准花费提升而致。

　　销售占比大幅度提高，系列产品酒增长势头强悍：生产量层面，上半年度企业原酒生产量5.03 万吨级，在其中，贵州茅台酒3.78 万吨级，系列产品酒1.25 万吨级。按商品收益区划，贵州茅台酒429.49 亿人民币，同比增加9.4%。系列产品酒60.61 亿人民币，同比增加30.3%。二季度系列产品酒收益同比增加37.7%，增长势头强悍。方式层面，上半年度销售收益95.04 亿人民币，占有率19.39%，同期相比提高7.66pct，同比提高1.85pct。后半年企业将不断推进销售渠道创新，代理商方式无增加量，将根据不断提升销售占比变厚盈利。上半年度中国代理商总数2096 家，提升62 家代理商（酱香型系列产品酒代理商），降低12 家代理商（贵州茅台酒代理商）。方式意见反馈表明飞天茅台酒一批价已坐稳3000 元，并维持上涨发展趋势。

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