2021年特变电工股价预测是多少？个股合适长久拥有吗？

　　证券公司见解：考虑到多晶硅价格大幅度增涨且保持上位及其企业非经损益表大幅度提升，上涨企业2021-23 年纯利润预测分析至61.7/64.3/66.1 亿人民币（原估计值为40.0/40.7/47.8 亿人民币），相匹配EPS 预测分析各自为1.66/1.73/1.78 元，市场价相匹配PE12/12/12 倍，融合输变电设备、电力能源和硅料领域相比企业估值，根据2021 年16 倍PE，给与企业股价预测27.00 元。

　　风险因素：电力工程基础设施投资不如预估，太阳能发电要求不如预估，生产能力释放出来不如预估等。

　　证券公司评价：

　　销售业绩合乎预估，非经盈利暴增，资金回笼技能提升。企业2021H1 完成营业收入225.3一亿元（ 25.2% YoY），归母净利润31.06 亿人民币（ 237.6% YoY），扣非后归母净利润19.50 亿人民币（ 143.5% YoY）；在其中Q2 完成营业收入130.77 亿人民币（ 29.5%YoY， 38.3% QoQ），归母净利润9.87 亿人民币（ 94.2% YoY，-53.4% QoQ），扣非后归母净利润14.14 亿人民币（ 214.7% YoY， 163.8% QoQ）。企业2021H1利润率达24.9%（ 4.1pcts YoY），在其中Q2 利润率为26.3%（ 6.9pcts YoY， 3.4pcts QoQ），获益于多晶硅价格大幅度增涨，公司业务营运能力明显提高；而因为企业投入的南方电网电力能源股票上市，南方电网电力能源个股收盘价格测算的投资性房地产提升，造成 非经盈利大幅度提高。企业2021H1 生产经营净现金流量流为47.45 亿人民币（ 225.7% YoY），现钱资金回笼工作能力显著提高。

　　光伏电池业务流程赢利大幅度提高，新能源技术发电厂项目成本短期内承受压力。企业2021H1 新能源概念股经营收入达65.60 亿人民币（ 144.7% YoY），利润率提高至29.2%（ 13.6pctsYoY）；在其中，企业2021H1 光伏电池销售量达3.54 万吨级（ 36% YoY），经营收入升至35.32 亿人民币（ 157.4% YoY），相匹配单吨ASP 和成本费分別为9.98 万余元和5.49 万余元，利润率回暖至45.0%（ 36.7pcts YoY），获益于硅料价钱暴涨，企业营运能力明显回暖，且后半年有希望进一步提高。企业现阶段硅料合理生产能力约七万吨，有序推进新疆省老生产能力冷酯化更新改造、技术改造提产和内蒙古自治区10 万吨级新生产能力提产方案，2021H2 生产量有希望不断抬升以达到费用提升，且2022Q1 和2022年底前，生产能力有希望各自升至10 万吨级和20 万吨级，质量也将所有做到电子器件级并大批量达到N 型单晶硅片生产制造要求，成本费竞争能力也有希望进一步加强。除此之外，企业分公司新特能源2021H1 新得到 平价上网新项目指标值超1GW，进行太阳能发电风电项目电脑装机共550MW，完成发电厂开发设计经营收入29.99 亿人民币（ 134.2% YoY），利润率9.9%（-2.7pcts YoY），利润率降低主要是受原料价格上涨促进成本上升危害。

　　中国输变电工程业务流程蓬勃发展，国外成套设备工程项目业务流程短期内受新冠疫情危害。企业2021H一年变电器经营收入53.92 亿人民币（ 10.7% YoY），利润率18.1%（-1.3pcts YoY），电缆电线经营收入33.65 亿人民币（ 11.7% YoY），利润率9.2%（-1.5pcts YoY），变电器和电缆电线业务流程利润率降低主要是受运输费确定加入主要经营的业务成本费而致；输变电工程成套设备工程项目经营收入5.36 亿人民币（-71.2% YoY），利润率9.1%（-7.7pcts YoY），关键因为国外新项目受新冠疫情危害，基本建设进度缓慢，且疫防资金投入提升而致，伴随着国外肺炎疫情逐渐取得操纵，有希望迈入显著恢复。企业输变电工程业务流程在特高压输电、电力网集中采购、核电厂、火力发电厂、水电工程等传统式销售市场维持领先水平，新能源技术及新兴经济体行业加快提高，有希望伴随着新式供电系统基本建设推动迈入新的发展突破口。

　　发电量盈利持续增长，煤碳业务流程竞争能力提高。企业2021H1 发电量业务流程水电费收益18.75 亿人民币（ 33.5% YoY），关键系企业新能源技术BOO 发电厂经营规模及火力发电厂发电能力提升而致；获益于回报率较高的新能源技术水电费收益占有率提升及其火力发电厂发电能力提升，利润率升至54.9%（ 13.9pcts YoY），预估发电量业务流程将来仍将维持较快提高。

　　与此同时，企业2021H1 增加煤碳业务流程市场开拓幅度，煤碳销售量持续增长，经营收入达27.46 亿人民币（ 8.4% YoY），利润率33.1%（-0.6pct YoY）。企业2020年执行了南露天煤矿及大将戈壁滩二号露天煤矿升級改建工程，完工后南露天煤矿年生产能力达3000 万吨级，二矿产资源能达2000 万吨级，竞争能力将进一步加强。