格林美总市值股价预测多少钱？组织给与个股2022年42倍PE公司估值

　　近日证券公司见解：企业是三元前驱体领跑公司，销售业绩稳定提高，大家保持企业2021/2022/2023 年归母净利润预测分析12.12/15.06/18.15 亿人民币，考虑到企业电子垃圾业务流程分拆上市申请办理已获审理、报废车业务流程混合制改革有希望出表，业务流程调节后锂电池材料业务流程使用价值突显，参照领域相比企业估值并根据慎重标准，给与企业2022 年42 倍PE，相匹配总体目标总市值633 亿人民币。

　　风险因素：新能源汽车销售量不如预估，订单信息落地式不如预估，业务流程调节不如预估，原料价格起伏。

　　证券公司见解內容：

　　2021H1 锂电池材料业务流程生产能力释放出来，企业营业收入提高。2021H1 企业分业务流程状况以下。

　　1）动力锂电池原材料经营收入56.3 亿人民币（同期相比 104%），营业收入占比70.4%，利润率为22.2%（ 同期相比-1.1pcts ） ， 在其中三元前驱体/四钴/ 三元正级收益30.3/17.8/7.6 亿人民币（同期相比 132%/ 95.2%/ 49.2%），利润率25.6%/20.7%/12.2%（同期相比-1.3/-3.9/ 0.2pcts），三元前驱体/四钴销售量4.2/0.9 万吨级（同期相比 190%/ 41.7%），均稳居全世界销售市场前三，三元前驱体出入口1.5 万吨级（同期相比 110%）。2）钴钨开发利用收益9.9 亿人民币（同期相比 56.7%），营业收入占有率12.4%，利润率16.3%（同期相比 0.1pct）。3）电子垃圾开发利用收益6.7 亿人民币（同期相比 35.2%），营业收入占有率8.32%，利润率20.7%（同期相比-3.1pcts）。

　　期内费用控制不错，维持大幅度研发投入。2021H1 企业利润率20.4%（ 3.2pcts）。2021H1 企业成本费用9.5 亿人民币，期间费用率11.9%（-1.5pcts），在其中销售费用率0.3%（-0.3pct），系新收入准则将2021H1 运输费用记入主营业务成本；管理费用率3.5%（-1.5pcts），财务费用率3.8%（-0.4pct）。2021Q2 期间费用率为12.5%（同期相比-1.2pcts，同比 1.2pcts），在其中市场销售/管理方法/财务费用率为0.2%/3.7%/3.5%（同期相比-0.5/-1.8/ 0.1pcts，同比-0.2/ 0.4/-0.5pct）。企业2021H1研发支出3.5 亿人民币，产品研发成本率4.3%（ 0.8pct）；在其中Q2 产品研发成本率5.0%（同期相比 1pct，同比 1.5pcts），系企业增加充电电池版块研发投入而致。

　　长单 印度尼西亚镍新项目 回收利用锁住上下游資源，确保中远期竞争能力。企业潜心高镍三元前驱体线路，钴/镍变成关键战略资源，企业根据三个方式锁住：1）嘉能可 力勤长单，将来约10 年将总计确保14.7/7.4 千钱吨钴/镍供货，年平均1.5/0.9 千钱吨钴/镍；2）印度尼西亚镍新项目，确保年平均5 千钱吨镍；3）企业当今年平均回收利用0.5/1 千钱吨钴/镍，与亿纬锂能签定2024 年起十年内1 万吨级/年镍商品的定项循环利用协作，并与孚能科技签定回收利用合作合同，将来回收利用資源供货平稳。综上所述，企业年平均可确保钴/镍資源2/6.9 千钱吨钴/镍供货，可相匹配生产制造16/20 万吨级NCM622 三元前驱体，基本上能够确保达到将来三年企业三元前驱体資源要求。

　　连累业务流程出表 对焦前驱体驱动力锂电池回收，公司估值提高 盈利释放出来未来可期。企业明确提出“十四五”期内的核心目的是业务流程简单，盈利高提高。紧紧围绕该总体目标，企业关键策略对策为：1）连累业务流程出表，即电子垃圾业务流程分拆上市，报废车业务流程混合制改革出表，有益于提升本年利润，资金回笼；2）对焦前驱体驱动力锂电池回收高品质跑道，借助金属材料資源长单和回收利用阶段产生的原料优点，融合前驱体技术性优点，确立企业全世界三元前驱体领先影响力。