格林美有机会吗？2021个股股票短线还非常值得投資吗？

　　组织见解：大家预测企业 2021-2023 年归母净利润分別为12.54、19.41、24.88 亿人民币，同比增加203.9%、54.8%、28.2%，相匹配2021-2023 年 PE 各自为47、30、24 倍，参照 CS 新能源车指数值154 倍PE（TTM），充分考虑企业为正级前驱体领头，技术性竞争优势显著，逐渐对焦主要经营的业务提升整治，初次遮盖，给与“强烈推荐”定级。

　　风险分析：

　　全世界新能源汽车要求不如预估；公司业务拆分进展不如预估；原料价格升高对企业盈利危害超出预估。

　　组织数据分析报告：

　　21Q2 营业收入和归母净利润同期相比暴增

　　营业收入和纯利润：企业21Q2 营业收入42.70 亿人民币，同比增加了28.6%，同比增长率14.5%，归母净利润为2.61 亿人民币，同比增加151.8%，同比略降5.2%，同期相比暴增关键归功于中下游要求持续增长。利润率：21Q2 利润率为19.9%，同期相比增涨了3.5pct，环比下降了1.1pct，环比下降关键因素为运输费按企业会计准则加入主营业务成本造成 。成本率：企业21Q2 期间费用率为12.5%，同比减少1.1pct，在其中市场销售、管理方法、会计、产品研发成本率各自为0.2%、3.7%、3.5%、5.0%，同期相比变化了-0.5pct、-1.8pct、 0.1pct 和 1.0pct，营业费用降低首要因素为运输费按企业会计准则加入主营业务成本，研发投入大幅度提升产生产品研发成本率升高。现金流量：21Q2 生产经营现金流量净收益为0.05 亿人民币，同比增加108.01%，环比下降82.49%。分业务流程看：21H1三元前驱体业务流程营业收入30.33 亿人民币，同比增加132.13%，利润率25.63%，同比减少1.3pct；四氧化三钴业务流程完成营业收入17.82 亿人民币，同比增加95.20%，利润率20.66%，同比减少3.86pct；锂电池回收业务流程营业收入0.55 亿人民币，同比增加75.90%，利润率20.21%，同比增加0.19pct。

　　前驱体和四氧化三钴交货和生产能力平稳提高，关联高品质顾客前驱体：企业上年前驱体交货4 万吨级，21H1 交货4.2 万吨级，同比增加190%，稳居全世界前三，出入口1.5 万吨级，同比增加110%，全年度交货有希望做到10 万吨级上下。企业积极主动提产，21 年6 月底现有13 万吨级生产能力，21 年年末前驱体生产能力将超出20 万吨级，2025 年长期整体规划35 万吨级之上，有希望维持全世界市场占有率20%上下的榜首影响力。四氧化三钴：21H1 交货0.85万吨级，同比增加41.67%，稳居全世界前三。目前生产能力2 万吨级，2022年将做到2.5 万吨级，2025年3.5 万吨级。电池正极材料：交货0.49 万吨级，长期保持。顾客：企业关联世界各国高品质顾客，包含ECOPRO、三星SDI、CATL、容百科技、厦门钨业、LGC、ATL、比亚迪汽车、新日铁、康佳等，中下游大客户满意度持续增长将合理消化吸收企业新创建生产能力。

　　锁住大经销商 驱动力锂电池回收 印度尼西亚镍資源新项目，确保钴镍发展战略供货企业钴資源关键根据与嘉能可签署10 年老只加废物回收确保。镍資源分三层面保证供应：1）与力勤签署八年长单；2）驱动力锂电池回收，当今回收利用镍剂量1 万吨级，将来预估能够保证4-5 万吨级剂量；3）与青山绿水协作的印度尼西亚新项目新建整体规划生产能力5 万吨级，预估2022 今年初建成投产，长期整体规划10 万吨级。

　　商品优化结构，持续研发新产品，塑造技术要求高镍发展趋向确立，企业积极主动合理布局，2020 年8 系及8 系之上高镍商品销售量占有率50%之上，9 系极高镍（Ni90 及之上）商品销售占有率40%之上，四氧化三钴原材料全方位转型发展夹杂高电压新一代商品，交货占有率50%之上。企业四元NCMA 前驱体已得到验证，Ni 成分做到96%的极高镍低钴（含钴1.5%）前驱体完成商用化，NCM91 多晶体、NCM90 单晶体进到批量生产环节，Ni98 进行批量生产前技术实力。企业自主研发的“核壳技术性”高镍前驱体具有提高高镍三元电池正极材料构造稳定的功效。企业前驱体全面实施了PPb 级监管。高镍前驱体商品带磁脏东西成分均值为0.64PPb，处在领域领先水准，技术性技术水平领跑。

　　跑位锂电池回收朝阳行业，逐渐脱离电子垃圾、硬质合金刀具等业务流程锂电池回收业务流程：企业深耕细作锂电池回收，21H1 梯阶运用电池包销售量达11，606 组，同比增加325%，有3 家分公司坐落于我国锂电池回收提议明细内，并已与340 家车企和锂电池厂签署合作合同，伴随着先前动力锂电池服现役期满量逐渐增加，朝阳行业逐渐开启，企业在平台和经历上面有优点，并将与前驱体主营业务产生协作，将最先获益。电子垃圾业务流程：将拆分至格林循环系统，拟登录新三板转板。硬质合金刀具业务流程：对控投的浙江省dewling执行混合制改革，2020 年出让16.5%股份，剩下48.5%股份变为权益法核算。企业还会继续促进大城市矿山开采与自然环境服务项目项目的混合制改革等，聚焦主业。

　　投资价值分析

　　大家预测企业 2021-2023 年归母净利润分別为12.54、19.41、24.88 亿人民币，同比增加203.9%、54.8%、28.2%，相匹配2021-2023 年 PE 各自为47、30、24 倍，参照 CS 新能源车指数值154 倍PE（TTM），充分考虑企业为正级前驱体领头，技术性竞争优势显著，逐渐对焦主要经营的业务提升整治，初次遮盖，给与“强烈推荐”定级。

　　风险分析：

　　全世界新能源汽车要求不如预估；公司业务拆分进展不如预估；原料价格升高对企业盈利危害超出预估。