2021年合盛硅业个股会涨到是多少？将来公司估值及变化趋势

　　组织预测分析：工业硅价格上涨超预估，有机硅材料形势度再次上涨，大家上企业2021/2022年盈利预测28%/22%至52.39/52.89亿人民币，当今股票价格相匹配2021/2022年25.2/25.0倍市净率。充分考虑销售业绩上涨及新能源材料总体公司估值移位，大家相匹配上涨企业股价预测71%至140元，相匹配29/28倍2021/2022年市净率，较当今股票价格有14%的上涨室内空间，保持跑赢领域定级。

　　风险性

　　宏观经济经济下滑；有机硅材料提产速率过快；企业施工进度小于预估。

　　组织见解：

　　1H21销售业绩略超大家预估

　　企业发布1H21销售业绩：收益77.0两亿元，同比增加84.1%；归母净利润23.7两亿元，同比增加428.3%；相匹配每股盈利2.33元。其中2021收益44.2六亿元，归母净利润14.7两亿元，略超大家先前预估13.7亿人民币，关键缘故系商品销售量提升及价格上涨。

　　汇报期间企业乌鲁木齐二十万吨有机硅材料新项目进到试生产，云南省合盛四十万吨工业硅新项目复工基本建设，为企业以后在生产能力层面进一步推进领头影响力打好基础。

　　发展趋向

　　要求提高往上转折点将现，提供或再收拢，工业硅价钱年之内或做到2万元/吨。八月至今，工业硅价钱加快大幅度增涨，当今价格（工业硅441）做到1.8一万元/吨，早已是有数据统计2009年迄今的最高处，向前走大家觉得年之内价钱或将提升2万元/吨。大家预估2021年工业硅要求提高16%，且关键充分体现于后半年。光伏电池阶段，2020年中国光伏电池生产能力为42万吨，依据硅业联合会全新数据统计2022年底有希望提升至8五万吨（生产量-6六万吨），关键推广时间4Q21-2022年，大家由此计算带动工业硅要求为2七万吨上下。有机硅材料阶段（DMC），2021整体规划建成投产生产能力关键有合盛二十万吨，东岳硅材十五万吨，云南能投十万吨，内蒙古自治区恒鑫十万吨，至当今仅合盛设备建成投产，其他生产能力有希望在4Q21后逐渐推广，大家由此计算带动工业硅要求为27.五万吨上下。

　　工业硅的提供在2021年遭遇很大工作压力，其中2021云南省地域遭受电力工程标准管束，分阶段停工、减产，大家计算云南省地域生产量具体减少六万吨上下（4万吨/月*1.5月），3Q21该状况仍在不断。新疆维吾尔自治区，领域第二大型企业东方希望已停工维修近一个月時间，暂未投产信息内容。当今丰水季的供给急缺难题，进到四季度后很有可能更为焦虑不安。

　　盈利预测与公司估值

　　工业硅价格上涨超预估，有机硅材料形势度再次上涨，大家上企业2021/2022年盈利预测28%/22%至52.39/52.89亿人民币，当今股票价格相匹配2021/2022年25.2/25.0倍市净率。充分考虑销售业绩上涨及新能源材料总体公司估值移位，大家相匹配上涨企业股价预测71%至140元，相匹配29/28倍2021/2022年市净率，较当今股票价格有14%的上涨室内空间，保持跑赢领域定级。

　　风险性

　　宏观经济经济下滑；有机硅材料提产速率过快；企业施工进度小于预估。