华友钴业大会上200元吗？2021将来公司估值股价预测预测分析要多少钱一股？

　　证券公司预测分析：行业景气指数不断，大家上修企业2021-23 年归母净利润至31.0/43.6/60.1 亿人民币（大家原预估26.7/32.8/41 亿人民币），同比增加166%/40%/38%，EPS 为2.54/3.57/4.93 元，相匹配PE 为49x/35x/26x，给与2022 年45xPE，相匹配股价预测161 元，保持“买进”定级。

　　风险分析：销售量及现行政策不如预估

　　证券公司见解：

　　2021H1 归母净利润14.68 亿人民币，同比增加319.9%，合乎销售市场预估。2021年H1 企业营业收入142.94 亿人民币，同比增加57.9%；归母净利润14.68 亿人民币，同比增加319.9%；净利润增长率14.16 亿人民币，同比增加380.5%；2021 年H1 利润率为20.56%，同比增速6.04pct；销售毛利率为10.71%，同比增速7.11pct，营运能力提高显著，销售业绩合乎销售市场预估。

　　二季度业绩同期相比高增，营运能力不断稳步发展。2021Q2 企业完成营业收入78.69 亿人民币，同比增速70.05％，同比增长率22.5%；归母净利润8.14 亿人民币，同比增加389.94%，同比增长率24.46％，扣非归母净利润7.58 亿人民币，同比增加366%，同比增长率15.01%。营运能力层面，Q2 利润率为19.99%，同比增加4.66pct，环比下降1.27pct；净利润率10.35%，同比增加6.76pct，同比增长率0.16pct。

　　业务流程分拆看，三元前驱体量利齐升的现象，铜商品奉献一部分盈利增加量：钴商品2021H1 营业收入37.56 亿人民币，同同比 66.2%/ 33.1%，利润率25.74%，同同比 11.12/- 0.46pct ； 铜商品2021H1 营业收入24.09 亿人民币， 同同比 50.6%/ 70.3%，利润率51.7%，同同比 9.29/ 3.83pct；镍商品2021H1营业收入0.31 亿人民币，同同比-75.2%/-91.3%，利润率17.52%，同同比 7.57/ 4.38pct；三元前驱体2021H1 收益27.06 亿人民币，同同比 182.8%/ 71.8%，利润率19.74%，同同比 5.64/ 0.51；貿易以及他2021H1 营业收入50.14 亿人民币，同同比 29.3%/-7.3%，利润率1.48%，同同比-0.12/ 1.03pct。

　　三元前驱体满产满销，单吨赢利同比大幅度提高。企业21 年H1 生产制造前驱体3.1 万吨级，同期相比 138%，市场销售前驱体2.9 万吨级，同比增加129%，在其中Q2 大家预估交货1.5 万吨级，同比 10%上下，2021H1 相匹配单吨平均价10.5 万/吨（价税合计），同比 21%，单吨毛利率1.8 万/吨，同比 25%，赢利同比提高，关键获益于生产量提高及一部分库存量盈利。生产能力层面， 4.五万吨合资企业一部分生产线上半年度逐渐大批量供应，生产能力逐渐释放出来。除此之外，企业募投5 万吨级高镍前驱体生产能力。广西省巴莫10 万吨级一体化新项目顺利推动，上饶5 万吨级性能卓越三元前驱体新项目筹划中。

　　盈利预测与投资评级：行业景气指数不断，大家上修企业2021-23 年归母净利润至31.0/43.6/60.1 亿人民币（大家原预估26.7/32.8/41 亿人民币），同比增加166%/40%/38%，EPS 为2.54/3.57/4.93 元，相匹配PE 为49x/35x/26x，给与2022 年45xPE，相匹配股价预测161 元，保持“买进”定级。

　　风险分析：销售量及现行政策不如预估