2021海天精工也有增涨室内空间吗？个股将来公司估值如何？

　　组织预测分析：保持“买进”定级：领域高形势 本身发展战略调节，业绩大趋销售市场预估，产业化效用不断突显；新能源汽车行业对数控车床要求明显，有希望开启企业发展新领域，大家上修企业盈利预测，预估企业2021-2023 年归母净利润为2.80、3.94、5.41 亿（上次预测分析为2.43 亿人民币、3.46 亿人民币、4.62 亿人民币），相匹配的PE 各自为42、30、22 倍。

　　风险分析：行业景气指数变弱风险性、新能源汽车行业扩展不如预估。

　　组织汇报详细信息：

　　事情：企业公布2021 年中报，完成主营业务收入12.68 亿人民币，同比增加87.73%；完成归母净利润1.59 亿人民币，同比增加196.51%；完成扣非归母净利润1.42 亿人民币，同比增加258.84%。大趋销售市场预估。

　　2021H1 销售业绩创历史时间新纪录，纯利润已超上年全年度水准，产业化效用突显。

　　（1）成长型：2021 年上半年度，企业完成营业收入12.68 亿人民币，同比增加87.73%，完成归母净利润1.59 亿人民币，同比增加196.51%，收益和纯利润均创历史时间新纪录，在其中纯利润已超上年全年度水准；单二季度看来，营业收入和归母净利润各自为7.29 亿人民币和0.97 亿人民币，环比和同比均完成大幅度提高，且自2020Q2 至今，销售业绩逐季提高。大家觉得，销售业绩不断高增的缘故取决于：①领域方面：2021 年上半年度，数控车床专用工具领域持续2020 年后半年至今的高形势趋势，1-6 月份，研究会关键联络公司金投切数控车床增加订单信息同比增加41.0%，手中订单信息同比增加20.6%，单6 月金切数控车床生产量同比增加29.5%；②企业方面：做为中国数控车床领头，首先获益领域高形势。与此同时，企业营销战略的调节成果突显，中小型大批量化的立柱式的销售量持续增长；龙们等优点商品选用模块化设计服务平台 领域选择项的高效率机构方式，市场份额进一步提高。

　　（2）营运能力：2021 年上半年度，企业销售利润率为24.30%，销售毛利率为12.52%，同期相比暴增4.59pct；除此之外，依照上半年度销售业绩年化收益率后测算企业ROE 为22.1%，同期相比上年翻番之上。企业营运能力大幅度提高的关键缘故取决于产业化效用突显，及其成本率的进一步降低，上半年度企业总体成本率（没有研发支出）为6.16%，同比减少显著（企业选用新的企业会计准则，利润率和成本率与同期相比标值不具有对比性）。

　　（3）盈利能力：2021 年上半年度，企业库存商品和应收帐款存货周转期各自为164 天宇26 天，同期相比各自降低66 天宇5 天，且自上年至今不断减少，说明企业盈利能力持续提高。

　　新能源汽车行业有希望开启企业发展新领域。新能源汽车行业对数控车床的要求来源于两层面：①构造转变激发数控车床要求。以汽车动力系统为例子，新能源汽车的三电系统（充电电池、电动机、电机控制）是对传统式汽油车汽车动力系统（汽车发动机、汽柴油系统软件、气水分离器）的转型，别的零部件，如前后左右副车架、汽车底盘等亦产生很大转变，对数控车床的规定是相对应订制化开发设计，从而激发数控车床新要求；②一体压铸工艺对数控车床的配套设施要求。一体化铝压铸是对传统式车体生产制造加工工艺的颠复，对比于传统式的冲压模具 电焊焊接生产制造工艺流程，一体化铝压铸带来汽车企业是成本费大幅度减少，高效率大幅度提高，与此同时加工精度和品质有质的飞跃，现阶段已在ModelY 的后底版获得运用，将来有希望在车体别的构件，如车身中/后侧、电动尾门、坐椅零部件等获得运用。一体化铝压铸成形后，必须 配套设施相对应数控车床开展铸造件的毛边与毛刺等的钻削。之上两层面均对数控车床造成很多要求。海天精工在新能源汽车行业具有明显优点：①已提早贮备新能源汽车行业私人飞机，具有先给优点；②新能源汽车零部件加工和配套设施大中型铝压铸机的钻削生产加工中，大中型龙们数控车床均是主力军型号，恰好是企业优势所属，有希望充足获益。大家觉得，新能源汽车行业有希望变成企业提高新的推动力，来日可期。

　　保持“买进”定级：领域高形势 本身发展战略调节，业绩大趋销售市场预估，产业化效用不断突显；新能源汽车行业对数控车床要求明显，有希望开启企业发展新领域，大家上修企业盈利预测，预估企业2021-2023 年归母净利润为2.80、3.94、5.41 亿（上次预测分析为2.

　　43 亿人民币、3.46 亿人民币、4.62 亿人民币），相匹配的PE 各自为42、30、22 倍。

　　风险分析：行业景气指数变弱风险性、新能源汽车行业扩展不如预估。