富瀚微市场前景如何？2021科技龙头股市投资价值评估

　　组织见解1：企业做为视频监控系统集成ic领域的拔尖公司，有着包含视频压缩技术以内的多种关键技术，产品研发整体实力稳居业界前端。AI 颠覆式创新开启视频监控系统集成ic成长空间，企业集成化AI 作用的IPCSoC 集成ic已完成批量生产交货，将来有希望凭着产品研发、销售市场等优点完成市场份额提高。除此之外，企业合理布局汽车电子产品、智能产品等新起运用开启将来成长空间，有希望完成经营业绩稳步增长。

　　大家预估企业2020/2021/2022 年EPS 各自为1.29/3.72/5.65 元，相匹配PE 为119/41/27 倍，PS 为18/5/3 倍，参照2020 年ic设计相比企业澜起科技、卓胜微、兆易创新97 倍PE公司估值，35 倍PS 公司估值，充分考虑企业将来宽阔的成长空间，及其高毛利率的汽车电子产品业务流程占有率提高和运营管理改进，营运能力有希望不断提高。初次遮盖，给与“强烈推荐”定级。

　　风险分析

　　领域要求不如预估、技术研发不如预估、顾客市场集中度较高危。

　　组织见解2：预估2020-2022 完成营业收入5.35、16.13、25.31 亿人民币，完成归母净利润0.81、3.06、5.09 亿人民币，相匹配PE 各自为139、37、22 倍。综合性看来，企业存有极大预期差，其一极大的供求差，其二明确的形势度往上发展趋势，其三大幅度提高的产品力。大家坚定不移看中企业当今遭遇的里程碑式机会，觉得企业将发展为智能安防集成ic行业的肯定领头。保持“买进”定级。

　　风险分析

　　1） 智能安防要求转暖不如预估；2）新新产品开发不如预估；3）顾客扩展不如预估。