2021许继电气个股会涨到是多少？将来公司估值及变化趋势

　　组织 预测分析：保持企业买进-A 投资评级，6 个月总体目标 20.00 元。大家预估企业 2021 年-2023 年的营业收入各自为 121.20、136.51 和 154.83亿人民币，增长速度各自为 8.3%、12.6%和 13.4%，归母纯利润各自为 8.76、10.91 和 13.73 亿人民币，增长速度各自为 22.4%、24.5%和 25.9%。保持企业买进-A 的投资评级，6 个月股价预测 20.00 元。

　　风险分析：中下游要求不如预估，原料价格起伏风险性，企业市场开拓不如预估等。

　　组织 汇报详细信息：

　　事情：企业公布 2021 年中报。汇报期限内，企业完成营业收入 49.54亿人民币，同比增加 19.61%；完成归母净利润 4.29 亿人民币，同比增加21.19%；完成扣非归母净利润 4.10 亿人民币，同比增加 52.86%。EPS为 0.4259 元/股，同比增加 21.20%。在其中，2021Q2 单一季度完成营业收入31.40 亿人民币，同比减少 3.35%，同比增长率 69.82%；归母净利润 3.46亿人民币，同比增加 9.55%，同比增长率 318.58%。

　　营运能力和现金流量管理能力不断提高。企业加速基本建设智能化生产线，坚持不懈精细管理、健全降成本组织结构等，利润率水准平稳提高，2021H1企业综合毛利率 22.01%，同期相比提高 0.73Pcts，净利润率做到 8.67%，同期相比提高 0.12Pcts。在其中，营业收入占有率较大的直流输电、高低压配电，利润率各自提高 26.64Pcts 和 0.35Pcts。运营品质层面，企业生产经营造成的现金流净收益做到 4.59 亿人民币，同比增加 69.72%；与此同时企业提升了应收帐款管理方法，期终应收帐款账户余额为 7.83 亿人民币，较同期相比降低4.82%；整体看来企业营运能力和现金流量管理能力有一定的提高。

　　网内市场占有率平稳，网外市场开拓成效明显。依据中电联预测分析，2021年全社会发展耗电量将提高 6%-7%，电力网工程项目项目投资预估也将稳步增长。汇报期限内企业换流阀等商品在特高压输电工程项目“白鹤滩-江苏省”累计招标 3.31亿人民币；直流电操纵维护系统软件在特高压输电工程项目“闽粤连接网络”招标 4，486 万余元；智能电能表等商品在国家电网营销推广新项目第一次电能表采购招标中累计招标6.31 亿人民币；维护商品在南方电网框招完成很大提升，预制构件舱、配电网商品各自在广东省、云南省招标。网外市场开拓成效明显，招标国电投调相机变电器组维护机器设备、配套设施 10 KV环网柜；铁路线輔助视频监控系统在国铁集团累计招标 1.5 亿人民币；纯电动车智能化充换电系统软件营业收入同比增加 94.88%。

　　研发投入持续提高，加速关键创新产品。2021H1 企业研发投入为2.25 亿人民币，同比增加 47.85%。增加受权专利权 96 项，在其中专利发明77 项；公布新品 80 项，进行领域评定 10 项。企业在汇报期限内扩展新能源技术货运站迅速输出功率操纵等销售市场急缺产品研发新项目，合理布局高精密激光功率预测分析、大中型抽水蓄能发电厂监管等贮备新项目。在配电站站域（多源）和紧急维护、智能物联网电能表，5G 电力物联网通讯终端设备、实用化新一代配电站辅控终端设备等及技术性产品研发获得明显成效。企业还不断发展智能制造系统专业团队，提高高端化智能化生产制造水准。

　　碳排放交易产生发展趋势机遇与挑战。依据 GEIDCO 预测分析，在碳排放交易管束下，2025年在我国开关电源装机容量做到 29.5 亿千瓦时，在其中绿色能源电脑装机 17 亿千瓦时占有率做到 57.5%。大致量新能源技术连接将造成比较严重的起伏及集中处理难题，与此同时，以汽车充电桩为意味着的任意可变性新起负载提升对电力网的安全性平稳运作产生极大危害。因此，国家电网公布“碳达峰、碳排放交易”行动方案，方案在“十四五”整体规划完工 7 回特高压输电直流电，加速搭建顽强智慧能源，适用分布式发电和分布式电源发展趋势，扩展电能替代深度广度深层。无论是电力网基本建设自身，或是新能源技术的迅速发展趋势，都将给企业产生发展趋势机会。

　　投资价值分析：保持企业买进-A 投资评级，6 个月总体目标 20.00 元。大家预估企业 2021 年-2023 年的营业收入各自为 121.20、136.51 和 154.83亿人民币，增长速度各自为 8.3%、12.6%和 13.4%，归母纯利润各自为 8.76、10.91 和 13.73 亿人民币，增长速度各自为 22.4%、24.5%和 25.9%。保持企业买进-A 的投资评级，6 个月股价预测 20.00 元。

　　风险分析：中下游要求不如预估，原料价格起伏风险性，企业市场开拓不如预估等。