奇瑞汽车股票价格被小看了没有？2021年8月组织 新预测分析会涨是多少？

　　组织 见解：当今A/B股股票价格相匹配2021年20.3/4.8倍P/E，大家保持2021-2022年盈利预测不会改变，保持跑赢领域定级不会改变。大家保持A/B股股价预测25元/6.79港元不会改变，相匹配27/6.2倍2021年PE，较当今股票价格有31%/29%上行下行室内空间。风险性领域要求反跳不如预估；新款车型主要表现不如预估。

　　组织 券商报告详细信息：

　　企业现况

　　奇瑞汽车公布7月产供销数据信息：7月销售量为177，941辆，同期相比/同比各自 7.9%/ 2.8%，同同比完成双增长，跑赢领域。1-7月总计销售量为1，378，788 辆，同期相比 38.4%

　　评价

　　7月同同比双增长，关心东南亚地区肺炎疫情对集成ic供货危害。企业7月销售量为177，941辆，同期相比/同比各自 7.9%/ 2.8%，同同比完成双增长，跑赢领域。因新加坡肺炎疫情恶变，英飞凌本地生产能力进一步受到限制，或使集成ic供货边界缩紧，对领域及企业销售量造成不好振荡。历史时间状况看，8-9月销售量应是同比上涨、进到高峰期，现阶段大家觉得对8月领域和企业销售量应做更传统预估。长安福特、重庆长安奉献同比增加量，事后新品非常值得希望。独立层面，重庆长安销售量76，195辆，同期相比/同比各自 25.5%/ 14.7%6；河北长安销售量6，331辆，同期相比/同比各自-26.3%/-11.1%；合肥市北京长安销售量16，280辆，同期相比/同比各自-15.8%/-11.1%。在其中，CS75月销维持2万辆之上，长安新能源销售量做到12，398辆，再次提升万台，UNI系列产品销售量做到10，135辆。

　　合资企业层面，北京长安福特销量26，046辆，同期相比/同比各自 19.9%6/ 19.7%。

　　2021款福特福克斯月销为4，164辆、推动同比增加量。北京长安马自达销量10，005辆，同期相比/同比各自-16.1%-0.6%。向前看，全新升级CS55 PLUS早已打开预购；UNI系列产品第一款小汽车碟照公布，选用电动式汽车尾翼 溜背式造型设计，配用长须鲸混动系统，公司规划于11月广州国际车展宣布现身；配用新一代长须鲸混动系统的UNI-T整体规划于8月发售，支撑点销售量提高。合资企业中，大家预估长安福特核心的第一款全球化战略车系EVOS和2022款更新换代福特福克斯有希望再次奉献增加量。降低成本或充分体现在3-4Q，独立强周期时间逻辑性仍在兑付中。向前看，大家觉得尽管集成ic供货对3一季度销售量预估造成振荡，但充分考虑企业不断推动降低成本，对赢利端奉献或充分体现在3-4Q，仍有希望推动自有品牌及企业赢利完成不错地释放出来和提高。大家自始至终注重企业这轮独立强周期时间具备延续性，看中CHN构架华为公司协作高档智能电动车、EPA新能源技术专享服务平台车系相继发售，推动企业新能源技术高质量发展及产品构造不断往上。

　　公司估值与提议

　　当今A/B股股票价格相匹配2021年20.3/4.8倍P/E，大家保持2021-2022年盈利预测不会改变，保持跑赢领域定级不会改变。大家保持A/B股股价预测25元/6.79港元不会改变，相匹配27/6.2倍2021年PE，较当今股票价格有31%/29%上行下行室内空间。风险性领域要求反跳不如预估；新款车型主要表现不如预估。