2021中兴通信也有增涨室内空间吗？A股个股股价预测还会继续涨是多少？

　　证券公司今日券商报告见解：上涨企业2021/22年盈利预测16%/23%至68.89亿人民币/84.66亿人民币（21年考虑到出让北京市zte中兴达到90%股权），A股相匹配2021/22年20.9/17.0倍P/E，香港股市相匹配2021/22年12.6/10.3倍P/F，兼具盈利预测调节和版块公司估值下修，保持A/11股跑赢领域定级和股价预测，相匹配A股2021/22年30.2/24.6倍P/E和44.4%上行下行室内空间，相匹配11股2021/22年17.1/13.9倍P/R和35.4%6上行下行室内空间。

　　券商研报全文如下：

　　企业告1H21赢利同比增加104.696-131.5%

　　中兴通信公布2021年上半年度年报披露时间。1H21企业预估完成归母净利润38-43亿人民币，同比增加104.6%-131.5%，相匹配2Q21单一季度归母净利润16.2-21.两亿元，相匹配同比增长率50%-97%，超销售市场预估，大家预估关键因为：1）企业上半年度收益保持稳定提高；2）上半年度利润率同比增加；3）催康的经营情况推动花费控制力改进。

　　关心关键点

　　营运商5G三期集中采购打开，招标市场份额进一步往前二名集中化。6月底，中国移动通信和广电网协同公布5G700MHz宏基站招标信息，拟集中采购关键设备约48万站，新项目分3个标包，每一个标包的中标方总数均为3家，前二名的分派市场份额基本上都是在90%之上。7月9日，中国电信网与中国联通公布5G 2.1GHz通信基站协同集中采购招标信息，拟购置24.2万站关键设备，前二名累计招标市场份额为92%。

　　zte中兴营运商业务流程可预测性较高。大家觉得5G基站购置总数合乎营运商今年初整体规划和销售市场预估。市场份额层面，回望先前中国5G关键设备集中采购，华为公司和zte中兴均为招标市场份额前二名，其市场份额之与在85-90%；而2021年已发布的二项5G关键设备购置，前二名招标市场份额均在90%之上，大家觉得这有利于企业维持高市场份额水准。价钱层面，大家依据三大运营商资本开支和5G基站整体规划，估算同规格型号商品的购置价格对比2020年有希望长期保持；与此同时大家觉得中兴通信成本费将获益于独立集成ic导进率提高、不断提升，营运商业务流程利润率仍有提高室内空间。

　　市企业务流程、顾客业务流程极具发展发展潜力。zte中兴增加了对业务流程线的资金投入、积极主动扩宽产品矩阵、提升工作人员奖励机制，打磨抛光更具有协调能力、快速响应工作能力的业务流程精英团队，大家觉得有利于市企业务流程不断平稳发展趋势。企业亦提升了对顾客业务流程的资金投入，提升线下推广渠道建设、正确引导“低龄化”的企业形象开设。大家看中以上二项业务流程将来2-三年为zte中兴引入大量成长型。

　　公司估值与提议

　　大家看中中兴通信营运能力的改进：1）三大业务流程不断平稳发展趋势，营业收入水准有希望维持提高；2）中兴微电子蓬勃发展，关键元器件实用化水准提高；3）公司经营和整治不断稳步发展，费用控制水准有希望提升。大家上涨企业2021/22年盈利预测16%/23%至68.89亿人民币/84.66亿人民币（21年考虑到出让北京市zte中兴达到90%股权），A股相匹配2021/22年20.9/17.0倍P/E，香港股市相匹配2021/22年12.6/10.3倍P/F，兼具盈利预测调节和版块公司估值下修，保持A/11股跑赢领域定级和股价预测，相匹配A股2021/22年30.2/24.6倍P/E和44.4%上行下行室内空间，相匹配11股2021/22年17.1/13.9倍P/R和35.4%6上行下行室内空间。

　　风险性

　　营运能力改进不如预估；业务流程协作不如预估。