富瀚微2021年股价预测多少钱？股价预测将来会涨到多少元？

　　7月6日证券公司全新见解预测分析：预估企业2021~2023 年归母净利润为3.1/4.1/5.4 亿人民币，考虑到相比企业2021 年PE 平均值为85 倍，大家给与企业2021 年PE为80 倍，相匹配股价预测203 元。

　　券商研报全文如下：

　　企业是智能安防集成ic知名生产商，在服务项目领头顾客全过程中发展为当地关键经销商。

　　2020 年本来的智能安防芯片龙头华为海思受美国制裁升級危害，处于被动撤出销售市场，企业在中下游顾客供应链管理转换的全过程中抢占先机，现阶段正迈入市场份额加快提高产生的发展机会。看中企业将来2~3 年层面的高发展机会，初次遮盖，给与“买进”定级。

　　富瀚微在智能安防集成ic行业累积浓厚，服务项目领头顾客全过程中逐渐发展。企业2004 年创立时主营业务为视频压缩技术IP 核和视频压缩技术集成ic，2009 年宣布涉足智能安防集成ic行业，逐渐发布智能安防ISP集成ic、IPC SoC商品；2021 年企业收购眸芯加强NVR/DVRSoC 的合理布局，到此企业产生智能安防行业的前后左右端集成ic详细合理布局。凭着丰富多彩产品系列，企业在服务项目智能家居行业领头顾客（第一大顾客销售总额占有率一般在60%之上）和诸多中小型安防产品生产商的全过程中，逐渐发展为中国智能安防集成ic的关键经销商之一：

　　2020 年，企业在智能安防ISP 集成ic行业市场份额60~70%，在IPC SoC 行业市场份额5~10%。

　　此外，企业根据视频编辑工作能力进到汽车交易市场，现阶段车截ISP 集成ic的营业收入占有率已超出10%。截止2020 年，企业完成营业收入/归母净利润6.10/0.88 亿人民币，以往8 年CAGR 为36%/27%。

　　智能安防主营业务：AI 推动百亿元级销售市场不断扩大，后华为海思时期企业迈入市场份额提高机会。

　　智能安防集成ic关键包含前面的ISP 集成ic（监控摄像机主集成ic）、IPC SoC（网络摄像头主集成ic）、后端DVR/NVR SoC（后面一种为主导），大家计算当今销售市场室内空间各自为3~4/50~60/20~30 亿人民币。憧憬未来，预估ISP 集成ic销售市场将以每一年5~10%的速率不断委缩，IPC SoC 和NVR SoC 销售市场在AI 占有率提高推动下有希望不断扩大（大家预估将来3 年CAGR 各自为19%/7%）。市场竞争布局层面，华为海思先前是智能安防集成ic行业肯定领头，在IPC SoC 和NVR SoC 市场占有率均贴近7 成，2020年英国对其封禁升級后，华为海思因为晶圆代工受到限制处于被动撤出智能安防集成ic销售市场。中下游智能安防生产商为确保供应链管理平稳，增加对别的经销商的帮扶幅度以弥补华为海思撤出销售市场后留有的极大供货空缺，在这里全过程中，富瀚微因为合理布局早、产品系列相对性齐备变成关键获益者之一，现阶段在智能安防各领头手机客户端市场份额均完成显著提高（按销售总额计算，大家预估企业IPC SoC 市场份额有希望从5%~10%提高到20~30%），在这里情况下，大家看中企业智能安防集成ic主营业务迈入2~3 年层面的高可预测性高发展机会。

　　汽车电子产品：无人驾驶发展趋势下车截ISP 长期性室内空间有希望达150 亿人民币，企业从后面装进入前装后有希望加快发展。伴随着车辆智能化系统过程的深层次，车载摄像头自行车配备总数持续提高并推动车截ISP 要求：据大家计算，现阶段全世界室内空间约40~50 亿人民币，未来空间预估可以达到120~160 亿人民币。市场竞争布局层面，TI 等進口知名品牌是当今销售市场实施者，中国富瀚微、君正等游戏玩家积极主动进入，在其中富瀚微2018 年至今主要发展汽车电子产品行业，现阶段正逐渐从后面装进入前装销售市场，已取得成功为流行汽车企业大批量供应，大家看中车截ISP 变成企业下一个关键突破点。

　　风险因素：顾客市场集中度高；市场需求加重；上下游供应链管理紧缺等。

　　投资价值分析：企业是中国智能安防集成ic关键经销商，回收眸芯后产生前后左右端集成ic的详细合理布局。因为智能安防集成ic龙头企业在遭受美国制裁后处于被动撤出销售市场，领域布局迈入大转变期。与别的竞争者对比，企业具备产品系列齐备和服务项目大顾客两大优点，现阶段正完成市场份额迅速提高。大家预估企业2021~2023 年归母净利润为3.1/4.1/5.4 亿人民币，考虑到相比企业2021 年PE 平均值为85 倍，大家给与企业2021 年PE为80 倍，相匹配股价预测203 元，初次遮盖，给与“买进”定级。