闻泰科技股价预测是多少适合？2021半导体龙头股票估值剖析

　　证券公司5月对闻泰科技的发展趋势预测分析：预测分析企业21-23 年每股净资产各自为3.09、3.99、4.82 元（原21-22 年预测分析为3.15、3.99 元，下降了移动智能终端经营收入预测分析），依据相比企业21年均值44 倍PE 公司估值水准，相匹配股价预测为135.83 元。

　　券商研报全文如下——

　　关键见解

　　闻泰在2020 年完成营业收入517 亿人民币，提高24%，完成归母净利润24.2 亿人民币，提高93%，完成生产经营造成的现金流净收益66.1 亿人民币，提高43%。

　　一季度的营业收入和归母净利润各自为120 亿和6.5 亿人民币，同期相比各自提高6%和3%。

　　安世跑位车辆半导体材料高提高跑道：20 年营业收入98.9 亿人民币（车辆营业收入占有率维持在45%），销售量达到890 亿颗，利润率受肺炎疫情危害小幅度降低至27.2%。

　　获益于领域高形势，一季度营业收入33.8 亿人民币，利润率提高至34.1%。安世市场销售给关键Mass Market 代理商的价钱自2021 年至今执行了分批号价格上涨，第一季度价格上涨力度超出10%，预估4-5 月价钱仍处在上涨发展趋势。硅基氮化镓电力电子器件GaN FET 已根据车规验证检测并完成批量生产，碳碳复合材料二极管商品早已陈列。前面墨尔本圆晶加工厂正提升8 英尺生产能力，第一阶段方案于三季度进行。东莞市、泰国和新加坡的后面测封厂也在同歩提产和更新改造升級。

　　安世在新加坡槟城和上海市新创建2个全世界研发中心，助推在仿真模拟、功率半导体行业的自主创新。

　　ODM 业务流程身心健康发展趋势：2020 年研发投入约21.5 亿人民币，企业上海市区、西安市、无锡市、绍兴、深圳市等研发中心在不断招骋，提升产品研发设计方案能量。目前的绍兴和无锡市加工厂已经提产，昆明市5G 智能制造系统产业基地将要进到基本建设结束环节。闻泰也不断提升构件的类型和生产能力，现阶段现有注塑加工、喷漆和CNC 精密机械加工工作能力，可以给予塑胶和金属材料中框、前壳、后盖板、五金件等构件。企业方案在2023年将平板电脑、笔记本电脑、IoT、智能产品、汽车电子产品等非手机上业务流程营业收入比例从现阶段的约5%提高到30%。

　　财务数据分析与投资价值分析

　　大家预测分析企业21-23 年每股净资产各自为3.09、3.99、4.82 元（原21-22 年预测分析为3.15、3.99 元，下降了移动智能终端经营收入预测分析），依据相比企业21年均值44 倍PE 公司估值水准，相匹配股价预测为135.83 元，保持给与买进定级。

　　风险

　　领域要求不如预估、商誉减值风险性