美迪西股票市场前景如何？2021将来公司估值及发展趋向剖析

　　2020年5月证券公司公布对美迪西股票市场前景剖析：预估2021-2023 年企业EPS 各自为3.35 元、5.38 元、8.30 元，相匹配PE 各自为110 倍、69 倍、45 倍。企业做为中国药品临床医学前CRO拔尖公司，伴随着中国创新药产业链迅猛发展，销售业绩有希望将维持高提高。

　　券商研报全文如下：

　　事情：企业公布2020年报和2021年一季度报表，2020年完成主营业务收入6.7亿人民币，同比增加48.2%；完成归母净利润1.3 亿人民币，同比增加94.4%；扣非后归母净利润为1.2 亿人民币，同比增加111.4%，EPS 为2.09 元。2021Q1 完成主营业务收入2.1 亿人民币，同比增加102.8%；完成归母净利润0.5 亿人民币，同比增加195.7%；扣非后归母净利润为0.4 亿人民币，同比增加186.2%，EPS 为0.73 元。

　　药品发觉与科学研究 临床医学前服务项目两版块持续增长，利润率提高明显。2020 年企业药品探寻与药学研究完成收益3.6 亿人民币，同比增加40.3%，利润率37.2%，同比增加1pp；临床前研究完成收益3.1 亿人民币，同比增加58.7%，利润率45.5%，同比增加10pp，总体看来，企业药品发觉与科学研究及其临床医学前服务项目两版块均完成持续增长，且营运能力提高明显。

　　CXO 行业景气指数高，企业订单信息和顾客数有希望维持持续增长。药品发觉与药学研究服务项目2020 年新签署单6.2 亿人民币，同比增加90%，在其中药品发觉新签署单3.9亿人民币，同比增加100.3%；药学研究新签署单2.3 亿人民币，同比增加75.2%。现阶段，企业募投新项目逐渐建成投产，生产能力不断扩张，加上新签署单和新客户数持续增长，业绩提高驱动力强悍。

　　增加研发投入，提升服务工作能力。企业不断增加国外销售市场拓展和研发投入， 推动新试验产业园区基本建设，2020 研发投入4696 万余元（花费化100%），同比增加66.6%，占收益比例7.4%。企业不断提高研发人员占比，2020 企业一共有研发人员1372人，占公司职员数量的83.6%，在其中药品发觉版块有着研发人员674 人，同比增加49.8%；药学研究版块有着研发人员252 人，同比增加 21.942.4%；临床前研究服务项目研发人员446 人，同比增加19.3%，不断提升的研发人员为企业的长期性发展趋势打下基础。

　　盈利预测与投资价值分析。预估2021-2023 年企业EPS 各自为3.35 元、5.38 元、8.30 元，相匹配PE 各自为110 倍、69 倍、45 倍。企业做为中国药品临床医学前CRO拔尖公司，伴随着中国创新药产业链迅猛发展，销售业绩有希望将维持高提高，保持“拥有”定级。

　　风险：医疗行业现行政策变化风险性；创新药发展趋势不如预估风险性；订单信息起伏风险性。