通富微电个股能上30元吗？2021股票价格还能涨吗？

　　在今年的4月组织对通富微电股价预测预测分析：参照Wind 一致预估相比企业PB 平均值4.0 倍，根据定向增发资产产生的销售业绩兑付有待时日，给与3.65 倍21 年预估PB，股价预测28.03 元（预测值：40.82 元）。

　　券商报告详细信息：

　　20 年纯利润小于华泰预测分析（4.2 亿人民币）及4Q20 纯利润同比减少根本原因4Q20研发支出同比提升65.2%至2.5 亿人民币及南通市/合肥市厂亏本。大家觉得肺炎疫情剪刀差危害下测封高形势有希望持续，看中关键顾客AMD 在X86 CPU销售市场使力及其CPU/GPU 等关键元器件国内生产制造的给通富产生的增加量要求及其销售业绩奉献，预估21/22/23 年EPS 为0.50/0.69/0.93 元，股价预测28.03 元，保持买进。

　　苏州市、槟城及崇川厂要求强悍、营运能力提升；南通市/合肥市厂亏损率下挫生产基地区看来，20 年通富苏州市&槟城厂累计完成营业收入59.6 亿人民币（YoY：37.5%），营业收入占有率55.3%，纯利润3.8 亿人民币（YoY：129.4%），相匹配净利润率6.3%（YoY：

　　2.5pct），在其中苏州市/槟城厂净利润率各自为8.1%/4.4%；崇川以及它累计营业收入为37.7 亿人民币（YoY：21.8%），纯利润0.6 亿人民币（19 年亏本0.4 亿人民币），相匹配净利润率1.5%（YoY： 2.7pct）。苏州市&槟城、崇川厂营业收入提高及其净利润率明显提高根本原因大顾客AMD、MTK及其5G 物联网技术、汽车电子产品等多类目测封要求提升、稼动率提高推动赢利水准提升；南通市/合肥市厂各自完成营业收入5.2/5.两亿元（YoY：22.5%/25.8%），亏损率同期相比下挫5.6/1.8pct 至-6.4%/-11.6%。

　　与大顾客共发展、与中国芯片激动进，企业预估21 年营业收入同比增加37.4%为大力支持AMD（AMD US）市场占有率提高，通富在7nm 基本上已运行5nm产品研发，并灵活运用苏州市&槟城的高档测封服务平台承揽CPU/GPU 国内生产制造的的配套设施要求。与此同时，通富配套设施国内生产制造的的DARM/NAND 储存器和显示系统（已导进国外及中国显示系统集成ic顾客）新项目已于20 年批量生产；与汽车电子产品英飞凌（IFXGR）等顾客协作推进亦有希望助推当地电瓶车产业发展规划。根据关键大顾客高提高预估（通富年度报告：AMD 预估21 年营业收入同比增加37%，MTK（2454 TT）1-2M21营业收入同比增加78%）、5G物联网技术/汽车电子产品多点开花及其CPU/GPU、储存、显示系统新项目批量生产，通富预估21 年营业收入同比增加37.4%。

　　股价预测28.03 元，保持买进定级

　　大家看中高形势下的营业收入增势及折旧费工作压力释放出来后的销售业绩延展性，但充分考虑南通市/合肥市厂仍有亏本，预估21/22/23 年归母净利润为6.61/9.13/12.3 亿人民币（21/22年以前值：6.77/9.21 亿人民币），相匹配BVPS 为7.69/8.36/9.28 元。参照Wind 一致预估相比企业PB 平均值4.0 倍，根据定向增发资产产生的销售业绩兑付有待时日，给与3.65 倍21 年预估PB，股价预测28.03 元（预测值：40.82 元），保持买进。

　　风险：肺炎疫情扩散致领域形势下滑；关键客户满意度变弱致销售业绩不如预估。