通富微电非常值得长期性拥有吗？2021个股行情走势最新动态讲解

　　6月30日组织全新见解：形势不断 Q2迎高提高

　　一、事情简述

　　2021/6/29 企业公布2021 年上半年度年报披露时间，预估21H1 完成纯利润3.7~4.2 亿人民币。

　　二、剖析与分辨

　　形势不断，Q2 销售业绩同期相比暴增

　　企业预估21H1 完成纯利润3.7~4.2 亿人民币，同期相比 232%~ 277%；21Q2 完成纯利润2.0~2.五亿元，同期相比 47%~83%，同比 22%~51%。同期相比暴增关键系：（1）行业景气指数不断，企业生产能力载满；（2）企业在大数据处理、5G、储存、显示系统集成ic、汽车电子产品等层面扩展顺利；（3）有效配制使生产能力利润最大化。

　　测封形势不断 国产替代，企业订单信息圆润

　　1）测封形势不断：一是宅经济、汽车电子产品等要求提高，二是受肺炎疫情危害测封机器设备交货推迟，2H20 起测封生产能力不断告急，日月光4Q20/1Q21 各自上涨20%-30%、5%-10%，预估行业景气指数传统到2021Q4，开朗到2022Q1/Q2。

　　2）国产替代：受贸易战磨擦危害，中国顾客自2019H2 逐渐从国外转单中国状况显著。累加国外肺炎疫情加据造成 生产能力告急，或推动国产替代。

　　关联AMD、MTK 等大顾客，长期性提高室内空间可见度高1）AMD：企业做为AMD 第一大测封厂深层获益，2020 年通富超威苏州市、通富超威槟城累计完成营业收入60 亿人民币，同比增加38%，盈利同期相比完成增涨，21 年获益于AMD 市场占有率提高，同期相比不断高提高。

　　2）MTK：5G 时期高中低档全方位合理布局，2020 年Q4 MTK 占我国智能手机CPU集成ic市场份额的43%、Q3 超出高顺通全世界的31%。其2021 年持续快速提高，其2021 年4/5 月营业收入各自同增78%/90%。

　　3）DRAM、NAND：企业与中国储存生产商密切协作，合理布局DRAM 和NAND，在其中DRAM2020 批量生产、2021 年经营规模扩大，NAND 已逐渐批量生产。

　　4）除此之外，企业还与紫光展锐、卓胜微、汇顶科技、圣邦等中国顾客密切协作，订单信息要求十分充沛。

　　三、投资价值分析

　　预估企业21-23 年归母净利润7.0/9.4/12.0 亿人民币，相匹配PE 为45/33/26x，现阶段PB（LF）3.3x，参照SW 半导体材料2021/6/29 全新PE TTM 公司估值80 倍，大家觉得企业小看，保持“强烈推荐”定级。

　　四、风险：

　　贸易战磨擦加重，大顾客销售量不如预估。