明微电子技术个股非常值得长期性拥有吗？2021年项目投资价值评估

　今日证券公司公布对明微电子技术（688699）2021年上半年度年报披露时间评价：LED驱动IC量价齐升 销售业绩超销售市场预估

　　汇报详细信息以下：

　　事情： 企业2021 年上半年度归母净利润为2.7-3 亿人民币， 同比增加832.38%-935.98%。

　　项目投资关键点

　　灵便配制生产能力 配套设施已有测封，确保LED 推动IC 不断放量上涨，累加产品报价提升，业绩超销售市场预估：2021 年至今，企业中下游要求逐渐回暖并不断充沛，商品销售量大幅度升高；与此同时，领域上下游生产能力依然焦虑不安，中下游主要用途要求充沛，企业不断增加产品研发幅度调节产品构造、顾客构造及产品报价，完成原来商品销售量升高和新产品持续大批量发售；企业采用系列产品对策确保上下游生产能力提供，在晶圆代工厂焦虑不安的局势下勤奋扩展上下游经销商，根据持续提升研发能力完成技术升级，合理地减少了集成ic在不一样晶圆代工厂间的调产周期时间，灵便配制生产能力，克服紧张的形势；而且，企业已有测封生产能力不断发展，合理提升了商品合格率和测封生产能力，减少了商品交货期，进而推动业绩创单一季度历史时间新纪录。

　　LED 推动集成ic领跑优点明显，充足获益中下游高形势市场行情：企业LED 显示系统商品具备高像素/功耗低等特点，广泛运用于小间隔/Mini LED屏等商品；园林景观亮化工程商品智能化系统水平高、兼容强/稳定性好，广泛运用在楼体亮化/室内室外照明灯具等情景；LED 照明灯具推动商品具有抗压高/适用迅速&平稳的电源开关转换变光色调等特点，广泛运用于各种室内室外照明灯具和智能照明系统自然环境；电池管理芯片布局不断完善；2020 年企业Mini LED 推动集成ic已批量生产，智能化变光色调的照明灯具推动商品也逐渐大批量生产。

　　短期内生产能力有确保，长期性合理布局有空间：企业与圆晶和封裝厂协作平稳，归功于企业提早合理布局，大量型号规格商品已从8 寸升級到12 寸圆晶生产制造，选用独立开发设计的加工工艺，提高商品处理速度、减少內部元器件规格和物理学间隔，提升片式圆晶激光切割的集成ic总数，减少集成ic成本费，根据企业自主研发加工工艺，企业商品可在芯片加工中间迅速转换，与此同时，企业也建造了测封生产线，合理解决了受托生产加工生产能力供货不够和质量把控难题。将来，企业将以目前产品系列为基本，提升升級IC 特性，产品研发融入Mini 和Micro 表明的推动IC，紧紧围绕智能化系统和高集成度的发展趋势，企业也在设计方案产品研发具有高宽比智能化系统的微控制器商品。企业在再次打造出高品质LED 推动IC 的基本上，向智能照明系统、智能家居系统及其消费电子产品产品行业扩展，将来成长空间宽阔。

　　盈利预测与投资评级：大家预估伴随着企业LED 推动IC 类目和运用的不断扩展，企业营业收入经营规模和营运能力有希望平稳提高，大家将企业2021-2023年归母净利润预测分析从3.21/4.06/5.11 亿人民币上涨至7.54/9.82/12.42 亿人民币，当今总市值相匹配2021-2023 年PE 为23/18/14 倍，保持“买进”定级。

　　风险：市场的需求不如预估；新产品发布不如预估；顾客发展不如预估。