牧原股份2021年股价预测多少钱？将来股价预测会破一百元吗？

　　在今年的5月华泰对牧原股份股价预测做出预测分析：因为企业所处行业周期特点明显，大家参考上一轮周期时间开展公司估值，上一轮周期时间高些为16 年（比照这轮20 年），上轮周期时间高些第二年为17 年，企业17 年均值PE 16X，大家给与企业21 年16 倍PE，股价预测117.92 元（预测值84.40 元），保持“买进”定级。

　　2020 年归母净利润274.51 亿人民币，yoy 348.97 21 年4 月29 日企业公布2020 年年报及2021 年一季度报表。2020 年全年度企业完成营业总收入562.77 亿人民币，yoy 178.31%，完成归母净利润274.51亿人民币，yoy 348.97%，合乎企业先前年报披露时间（270-290 亿人民币）。单一季度看，20Q4 企业完成营业收入171.13 亿人民币，yoy 101.61%，完成归母纯利润64.64 亿人民币，yoy 36.75%。企业拟将全体人员公司股东每10 股派发觉金红利14.61 元（价税合计），每10 股转赠4 股。21Q1 企业完成营业收入201.52 亿人民币，yoy 149.72%，完成归母纯利润69.63 亿人民币，yoy 68.54%。大家预估企业2021-2023 年EPS各自为7.37、4.07、2.93 元，股价预测117.92 元，保持“买进”定级。

　　出栏率加快，奉献醒目销售业绩

　　企业20 年及21Q1 销售业绩均主要表现醒目，关键系企业逐季加速出栏率且成本管理恰当。企业2020 年市场销售育肥猪1152.4 万只、猪仔594.8 万只、种猪64.三万头，各自yoy 32.78%、284.46%、2272.69%，大家计算得企业种母猪、猪仔及种猪各自奉献纯利润200 亿人民币、74 亿人民币、29 亿人民币上下。21Q1 生猪价格同期相比有一定的下降，但企业出栏率节奏感不断加速，各自市场销售育肥猪611.8 万只、猪仔148.1 万只、种猪12 万只，各自yoy 306.51%、40.11%、5900%。大家计算得种母猪、猪仔及种猪各自奉献纯利润58 亿人民币、17 亿人民币、5 亿人民币上下。

　　产业链合理布局，有希望打造出畜牧养殖航空母舰

　　企业把握住行业发展机会，积极主动开展生产能力扩大和产业链合理布局，有希望不断提高水龙头优点。生产能力基本建设层面，第一季末，企业能繁母猪存栏量284.6 万只，yoy 67.81%，企业预估21 年出栏率活猪3600 万只至4500 万只。全产业链合理布局层面，截止2020 年底，公司成立15 家宰杀分公司，紧紧围绕饲养整体规划4000万头/年宰杀生产能力以解决“调肉失调猪”的行业趋势。內部基本建设层面，紧紧围绕根据繁育自主创新、智能化系统机器设备升級及其人才建设降低成本。在下滑周期时间与饲养行业集中度持续提高情况下，企业有希望变成畜牧养殖的航空母舰级公司。

　　不断扩大的畜牧养殖水龙头，保持“买进”定级

　　企业饲养成本费领域领跑，水龙头优点有希望得到再次提高。根据企业出色的扩大工作能力与能繁贮备，大家上涨企业21-22 年活猪出栏率预测分析，相对应上涨盈利预测，预估21-22 年归母纯利润为277.04、153.17 亿人民币（预测值214.18、119.87 亿人民币），并引进23 年预测分析为110.04 亿人民币。因为企业所处行业周期特点明显，大家参考上一轮周期时间开展公司估值，上一轮周期时间高些为16 年（比照这轮20 年），上轮周期时间高些第二年为17 年，企业17 年均值PE 16X，大家给与企业21 年16 倍PE，股价预测117.92 元（预测值84.40 元），保持“买进”定级。

　　风险：活猪出栏率量不达预估，生猪价格不达预估，非疫情情不断。