2021年立讯精密个股会涨是多少？股价预测公司估值是多少有效？

　　广发证券：以40 倍PE 相匹配21 年EPS 测算，有效使用价值为56.13 元/股，保持“买进”定级。

　　关键见解：

　　立讯精密公布2021 年一季度报表，完成主营业务收入210.19 亿人民币，同比增加27.29%，归母净利润13.50 亿人民币，同比增加37.44%，扣非后归母净利润11.67 亿人民币，同比增加30.14%；与此同时，企业预估2021 年上半年度完成归母净利润29.18~32.99 亿人民币，同比增加15%~30%，相匹配Q2单一季度归母净利润15.68~19.49 亿人民币，同比增加0.81%~25.27%。

　　利润率同比慢慢提高，二季度未来展望合乎预估。获益于Apple Watch 业务流程的发展及其iPhone 12 系列产品Q1 和Q2 补货量的同比增加，企业Q1销售业绩和Q2 未来展望合乎预估。Q1 单一季度利润率为16.83%，同期相比提高0.90pcts，同比提高1.93pcts，我们在企业20 年年度报告评价中提及20年Q4 利润率环坡降至15%关键系因为拼装业务流程占有率的提高和费率的变化，而这一要素在Q1 至今获得减轻。

　　以消费电子产品为关键，通讯、车辆等业务流程助推，发展机械能充裕。AppleWatch 和iPhone 拼装业务流程慢慢变成新的增长极，通讯业务流程有希望发展为仅次消费电子产品业务流程规模的细分化业务流程行业，企业于20 年7 月回收了iPhone 的拼装加工厂昆山市纬新，打开了手机组装的帷幕，今年初增资扩股日铠电脑上提升在整个机械 大型部件 零组件三个层级的竖直一体化工作能力。

　　盈利预测与投资价值分析：大家看中企业发展发展前景，预估企业21-23 年EPS各自为1.40/1.89/2.56 元，按全新收盘价格测算相匹配21-23 年PE 各自为27/20/15 倍，近3 年企业估值神经中枢坐落于40 倍PE（TTM），企业全产业链水龙头影响力牢固，销售业绩维持迅速发展，考虑到企业的水龙头公司估值股权溢价，及其将来2 年销售业绩发展的可预测性，以40 倍PE 相匹配21 年EPS 测算，有效使用价值为56.13 元/股，保持“买进”定级。

　　风险：无线蓝牙耳机和腕表市场销售不如预估，拼装业务流程进度不如预估，领域市场竞争加重风险性。