2021年士兰微股价会再涨是多少？股价预测预测分析会是长期性股票牛股吗？
恒泰证券：参照同业业务公司估值，大家给与企业2022 年60 倍PE 目标，相匹配股票价格49.4元。
项目投资逻辑性
三大关键核心竞争力及功率半导体行业趋势
IDM 方式的生产能力、加工工艺和增加值优点：企业是中国IDM 方式的输出功率水龙头，具备外延片生产制造、晶圆制造和测封生产线。IDM 能确保生产能力的不断供货，相互配合顾客做订制化开发设计，减少开发进度，具有晶圆代工和测封等阶段的增加值。
形势周期时间中高档生产能力大幅度扩大的优点：大家预估此次8 寸晶圆代工生产能力焦虑不安有希望不断到2022 年年中，预估功率半导体的断货和价格上涨局势也将不断。企业是极少数在2020-2022 年有生产能力大幅度提升的输出功率公司，2021 年末8 英尺月生产能力有希望从2019 年年末的4 万片提升到7 万片，12 英尺生产能力有希望做到3 万片/月，仅考虑到生产能力提高，预估2021 年营业收入同比增加25%-35%。12 英尺生产线将使商品产品成本降低20%-30%，而且提升 元器件的一致性和减少耗能。
企业IPM、输出功率分立器件和MEMS 产品系列并驾齐驱的优点：企业不断高韧性研发投入进到采摘期。2020 年白电IPM 控制模块交货超出 1800 万颗，同比增速200%；IGBT 元器件和 PIM 控制模块主营业务收入提升 2.6 亿人民币，同比增加 60%之上，根据五代 IGBT 和 FRD 集成ic的电瓶车主电机驱动器控制模块已根据一部分顾客检测并逐渐小批量生产供应，预估2021 年企业的IGBT 和PIM 控制模块营业收入有超出50%提高；2020 年企业 MEMS 感应器主营业务收入提升 1.2 亿人民币，同比增速90%之上，商品进到小米手机等中国品牌手机和智能穿戴设备行业顾客供应链管理。
功率半导体行业趋势：预估2021 年全世界功率半导体市场容量将提高至441亿美金，在其中我国有希望做到159 亿美金，新能源车及新能源发电是要求提高的关键推动力。现阶段中国中高档销售市场被欧美国家日公司垄断性，而确保供应链管理安全性要求、加工工艺差别变小、关键终端设备销售市场在我国等要素使国产替代加快完成。
初次遮盖，给与“买进”定级：大家预估企业2021-2023 年完成归母净利润8.1 亿人民币、10.8 亿人民币和11.7 亿人民币，相匹配EPS 各自为0.61 元、0.82 块和0.89元。参照同业业务公司估值，大家给与企业2022 年60 倍PE 目标，相匹配股票价格49.4元。
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